最近会慢慢看看基蛋生物，分享下它的硬逻辑，不对的地方，道友们批评指正。
1，ivd行业有多种分类的方法，按照方法学，有生化，免疫，分子，微生物，血球，凝血，尿液等。如果按照操作条件与环境的不同，可以分为实验室检测和poct。poct一般是急诊，如病人患心梗，需要急救，这个时候病人体内会产生一种蛋白质，通过快速检测就可快速手术和进一步诊疗。所以poct要求的是快速，对精确度要求没那么高。一般急诊都有一个临检室，icu和手术室都有poct设备。为什么不能放在检验科，因为时间很宝贵，没有时间送到检验科去检测。还有部分科室如妇幼，心血管等也有poct，方便快速检查，快速诊疗。
2，poct还有广义和狭义之分。广义是指不在实验室检测的都是，如科室，基层组织，居家等。最常见的如毒检，孕检，hiv检测等，最常见的是血糖的检测，如三诺生物，就是血糖检测的老大。万孚生物把业务都定义为tc和tb，tb是医院，tc是居家自检。基蛋是狭义的poct，主要是医院端的检测，而且业务场景不部分不在检验科，都在急诊，手术室，基层医疗单位等场景。
3，基蛋的基本盘是poct，23年规模约为7.2亿，万孚是国内狭义poct的龙头，规模约为20亿。基蛋的poct大部分是心肌标识物和炎症，占比90%。毛利率都保持在80%左右，性能对标国际巨头罗氏。这块的业务也是基蛋的现金奶牛，目前保持一个10-15%的增长，不过poct也有集采的压力，后期能不能保持这个毛利率还有待观察。
4，基蛋2021年化学发光开始有几千万的销售，今年预计2亿。估计机器的铺设进度，24年预计3.5-4亿。随着集采的进行，基蛋的发光应该是快速发展的。目前有100多种发光试剂，大部分还是心肌和炎症，肿标传染病也在推进。
5，海外预计今年一个亿。主要还是自产的poct试剂。对比万孚，还有很大空间。安图国内这么好，国际也才一亿多点。
6，生免小流水也是未来的希望。今年4月份开始推进，到8月装机40条，预计全年100条。公司还布局了生化，凝血，血球，poct，免疫，尿液，分子，原材料等八大平台，研发投入2亿，跑不跑的出来再说，这个投研发的态度值得高看一眼。