实验室净利润4.7亿,收入23亿,净利率20%,这个净利润率,基本到了创新药盈利能力了。
昭衍也是做创新药研究的,不是做仿药一致性评价的。
昭衍收入是增长的——在最极端低迷的环境下,目测还在高速拓展海外市场,盈利能力是基本维持的——CXO都看看净利率、昭衍还是不错的,20%净利率,也是一桩好生意的特点之一。
预告还有两点没提,合同负债现金流、昭衍是先收钱后开展实验的、这一点放眼CXO无出其右,订单持有及新增情况,海外业务占比是否接近3成了呢?卷查尔斯。昭衍没有CDMO那么多产能及固定资产,也不用担心资产太重。
需要说明的是,去年一季度猴子不便宜,24年一季度业绩,还是不会见好转,有利的地方是,23年把高价猴子消耗的七七八八了,后面自己繁育的猴子,成本低了不少。
目前是比较低估的,尤其港股,买入就不用了——目前好机会多,持有。