从权重股来看,这两个指数完全重叠,主要的区别只是权重的占比。而从历史表现来看,这两个指数的阶段回报也都相差不大,因此如果通过ETF进行银行板块投资的话,选择上比较简单。
因此,重点主要关注的还是指数目前所处的位置,目前两个指数均处于历史3%以下的分位,算是相对的低点。不过,银行业的弹性并不大,近三年的整体表现也比较一般,个人投资者如果要参与,可能不如直接选择个别表现比较突出的银行。
非银的保险行业,暂无直接关联的ETF除了银行业,金融行业还有另一大板块,那就是保险业。不过目前,保险业的上市公司并不是特别多,因此投资于保险板块的ETF,多是以证保、非银、金融的ETF为主。
比如鹏华中证800证券保险ETF、易方达沪深300非银ETF、国泰上证180金融ETF,分别跟踪中证800证券保险指数、沪深300非银行金融指数和上证180金融股指数。
值得注意的是,这3只ETF规模相差比较大。具体来看,截至去年底,鹏华中证800证券保险ETF的的规模约为1.1亿元,而易方达沪深300非银ETF的规模约56亿元,国泰上证180金融ETF的规模也有约35亿元。
同样是覆盖了保险行业的个股,它们的区别在哪呢?
先从上述3只ETF跟踪的指数来看,其前十大权重股依次如下:
中证800证券保险指数 300非银指数 180金融指数可以看出,中证800证券保险指数、300非银指数的前十大权重股也都是完全重叠。不过从占比来看,300非银指数中,前三大权重的占比非常高,累计超过了50%;而180金融指数由于不只是聚焦在非银行业,因此前十大权重股中还有银行业个股,整体的覆盖面更广,也更分散。
再从过往的表现来看,中证800证券保险指数、300非银指数的整体差异性也并不大,300非银指数的波动更明显一些。而180金融指数由于包含了银行业个股,整体比较分散,因此整体波动在这3个指数中算比较小。
再从目前的估值水平来看,3个指数的估值分位均在历史的30%以下,处于低位,其中180金融指数的估值分位最低,不过同样也要考虑到银行业的整体估值也都比较低。
而如果只看聚焦在非银板块的中证800证券保险指数和300非银指数,300非银指数的估值分位要略低于中证800证保指数的估值分位。
整体而言,由于300非银指数权重股的集中度更高,因此当出现行情时,弹性可能更高,但如果单单只是投资于保险行业,这几个指数都不够聚焦。
每日经济新闻