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基本同意对于体检行业的看法,爱康招股说明书里的医疗中心的确有偷换概念的嫌疑。但爱康是一家有理想的公司,要做的事情是医疗产业链的整合,比如移动医疗,健康顾问,家庭医生,健康保险等,其40的估值单纯体检的话只值20倍,另外20倍是想象力。
也说说爱康:
1、行业门槛低,服务同质化
2、承上,所以有Margin压力,其实是B2B生意,涨价难。
2、一二线城市趋于饱和,三四线城市还没有培养起消费习惯。
4、扩张主要靠并购,资本需求会很多,自由现金流不会好。
5、行业竞争:(慈铭,爱康,美年大健康,其中美年的数量早已第一,无奈asp较低,总金额略低于爱康,但扩张势头凶猛)
很详细的关系图。
不过可否实质好数据化一点,说明下KANG是否有盈利能力。
转
赞!!!
分析的很透彻,谢谢分享。
开篇不错,期待下文
同意
期待这个系列的报告 换个角度看$爱康国宾(KANG)$