涪陵电力600452，是一家从事输、配、售电业务一体化经营的电力企业,以电网运营和配网节能为主的业务结构，公司电网运营业务主要集中于重庆市涪陵区，涪陵立足工业强区。说白了就是电网运营和售电来赚钱的公司。
天富能源600509兵团第八师石河子市地区唯一电力供应商，具备独立、完备的输配电网体系。截至22年末，公司控股装机容量316万千瓦，其中火电/水电/光伏装机容量分别为289/23/4万千瓦；22年全年上网电量175亿度，售电量200亿度。说白了就是主要以火电发电，且区域垄断运营电网和售电来赚钱的公司。
涪陵电力当前估值208亿PE45倍，涪陵电力当前的估值说明市场对区域垄断电网运营企业估值的认可。天富能源当前估值98亿PE19倍（包括了新定增的15亿）
600509天富能源的上向估值空间巨大，是最有投资价值的垄断型电力上市公司。
另外，如果按最保守的电力企业估值计算如下：
第八师规则2023年到2025年投资350亿（可以是政策性资金、第三方投建、银行贷款或定增自建设等多种方式）完成9GW光伏项目（其中1GW项目已投建，年发电量15亿千瓦时/年），24年和25年两年分别投资4GW光伏项目，建设发电量并网到600509天富能源的电网，每1GW单并网利润达1.5亿元，9GW并网利润为13.5亿元每年，还有部分自建光伏项目并网利润更高，保守估计每年16亿左右的净利润，项目全部完成后天富能源最保守净利润可以达到25亿左右，期中原有火电业务8亿净利＋新增光伏并网利润16亿＝总净利润为25亿。目前600509定增15亿元，加流通市值85亿元左右，按25年10倍PE计算，目标市场为250亿元，目前股价明显低估，合理目标价为18元。
600509天富能源上调目标价至18元，有2.5倍上涨空间！价值是金坚定持股。
震惊世界排名第二天科合达下半年8英寸碳化硅规模化量产产量29万片衬底10万片外延！
600452涪陵电力从2022年4月的7元一直上涨到现在的19元，上涨2.71倍。让我们一起期待下半年600509天富能源也能从7元一直上涨至18元左右。
