市场缩量好久了，今天更是创了近一周的新低，两市合计成交6245亿元，成交寡淡向来被视为是底部的重要特征。市场孱弱走势的背后，是绝对底部的越来越靠近，在时间和空间两个维度上，恐怕都是如此。
陆彬最新的发言就表示，当前是比四月底更有吸引力的底部。陆彬认为，现在的风险溢价跟4月份持平，而市场的波动率和4月份比显得更低，那么言下之意是风险可能会更低。
管理规模蹿升到三百亿水平后，陆彬的业绩还是稳住了，这实在是很不容易。他基金经理中卷王的人设也立得颇稳，很多专家会议上都能见到他的身影。在当前市场环境中，规模过大的基金经理也许超额并不明显，但他们的观点是值得重视的，本身他们就是信息的集散中心，他们选择表达的内容，一定是相对有独立思考或者说相对有价值的。
汇丰晋信新晋的热门基金经理是吴培文，目前管理规模才十六亿，很受机构认可。这位信奉PB-ROE框架的基金经理颇为耿直，蛮有意思的。前两天介绍了一个自己发掘好公司的“四看一不看”，我觉得蛮有意思：
“看财报。年报和中报是最重视的信息来源。认真看，能够感受到好公司和差公司有天壤之别。
看细节。如一个好公司披露的报表，往往表达准确，制作精美，连普通的调研纪要也会整理的非常清晰有条理，排版舒适，看起来不累。
看推荐。尤其同行的推荐，如果同行都认为好，它一定有可取之处。
看调研。调研中，定性地识别好公司是非常容易的。你可以尝试激怒一个好公司，好公司不会生气，他会很客观地反思自己，回应你的问题。反而普通的公司，反应可能非常激烈。
“一不看”指：不看所谓的企业家精神。一个人能做到上市公司董事长，道行普遍超过我，他们打动我是很正常的，不足为凭。”
今天港股彻底创出新低，港股什么时候见底也是很多人关心的问题。前两天向一位港股知名基金经理请教，他的看法还是要看美元见顶回落。这可能是当前不少人的共识，但我自己是有些不同意见的。
港股中有很多大权重股，都是经营主体在国内的，只要国内经济相对好转了，业绩也是很快就会有起色。当前港股的孱弱，无非也就是外资围观，没有增量资金。但港股本身占外资整体的投资比重就很少，这就导致了外资在港股的投资上，非常粗犷，有利好就买，有利空就剁，并不怎么看具体的价格。
港股的特色是上涨其疾如风，下跌其徐如林，跌的时候看起来很难熬，但真的拐点来了，一波上涨就修复了。配置港股的最佳策略就是在下跌中慢慢买，在一波暴涨中，逐步获利了结，但大部分普通投资在港股的操作好像是反过来了。
港股不是妖魔鬼怪，而是中国资本市场非常重要的补充，在配置中国核心资产的时候，是无法绕过港股的。风物长宜放眼量，不为一城一池的得失而计较，下跌就是定投微笑曲线最好的机会。
晚间，央行出台了阶段性放宽部分城市首套住房贷款利率下限的消息，在我看来，这样的吹风政策显然是利好。当前市场的核心矛盾就是在于要看到保经济的预期，四季度可能就是这种预期不断被拉满和太高的阶段。说到底，一切都是央地财政的那点事，最近发现周黎安的书居然上了微信读书，对这块感兴趣的可以去看哈，我觉得很有帮助。
这个政策本身影响并不大，我看很快就有券商把相关城市整理出来了，除了武汉都不能算是房地产重镇，但重要的是这个态度。有了这个态度，市场就有了希望的预期。
明年怎么样大家说不好，但在明年到来之前，不还有一段欢乐时光吗？
很多人在期待国庆消费的数据改善，我觉得操之过急，一方面疫情反反复复，另一方面居民现金流还磕磕绊绊。真要看消费，我觉得可能要等到今年春节，再次之前都还是预期反复博弈的过程吧。不过大A股的尿性就是，10月份向后的每一波主题都需要重视，都有可能贯穿次年。
底部反复出现抵抗的板块，尤其值得重视，最近有不少基金经理都提到医药开始出现自下而上机会了，是个重要的信号。