转的别人的，存下细看

今年爆炒过的品种与标的，明年一季度之后，基本都不用再看，因为不会再有大机会。

例如电动车、光伏、疫苗、免税等品种；爆炒过的标的，例如$比亚迪(SZ002594)$隆基英科等涨幅2倍以上的标的。除了极少数明年业绩继续高增长，估值也不算贵的股票，类似最近这两年的立讯精密，但是立讯不常有。

年年玩新的，年年不重样，喜新厌旧是A股之尿性。每年爆炒过的品种与标的，下一年基本都不会再有翻倍以上的暴利机会。明年的牛逼品种，一定是全新的品种，明年的大牛股，也一定是全新的标的。

明年的大机会，将主要在周期上。科技-消费-周期，A股板块轮转之规律，科技与消费都爆炒过了，现在还剩下的便宜货，基本就周期了。

但是，也不是所有的周期，明年都有大机会，明年高度景气的大周期，才存在大机会。不断追求高度景气的行业大机会，这是A股大资金不变的投资逻辑。所以，做A股投资，最重要的中观行业研究，而不是微观上市公司研究，当你选对了行业或板块后，再去选相应的标的，难度要低很多。

明年可能高度景气的大周期，确定性的有两个：

（1）面板：自6月以来，面板价格涨幅已经达到50%左右，行业龙头$京东方A(SZ000725)$ 与TCL业绩反转确立，行业反转趋势得到确立。

面板的投资逻辑，不仅在于供给的收缩，与行业集中度的大幅提升，还有需求的扩张。疫情之后需求的恢复，5G手机的更新换代、汽车电子化的普及、柔性屏的量产与渗透率提高，以及明年的奥运等，都会带来需求的大幅增长。

同时，上市公司拥有核心技术，基本面优秀，已经是世界级的龙头公司，股价N年没有表现，低位低估值，业绩一旦爆发，就很容易形成双击。

记得18年10月中下旬，大盘2500左右时，提到了两只牛市有希望冲击万亿市值的股票，一只是宁德，另一只是京东方。宁德离万亿市值不再遥远，京东方的爆发也将进入倒计时。

目前A股科技股中，有希望冲击万亿市值的也就两只，一只是京东方，另一只是中芯国际。

（2）资源：今年欧美大放水，明年全球通胀大概率。与此同时，拜登上台后，美元将进一步贬值，利好大宗商品，资源股的基本面，明年将出现好转。另外，也是N年没表现了，低位低估值。

资源中，重点看铜与黄金，公司重点看$紫金矿业(02899)$ 与赤峰。

不管是面板，还是资源，板块容量都足够大，可以容纳千亿级别的大资金。而且，行业龙头都是世界级的龙头公司，市值也都在千亿以上，契合最近几年市场的选美标准。