关注富国和中欧
以上为【广发】科创配置(501078)的估值定仓策略
以上为科创富国(501077)的估值定仓策略
而科创中欧(501081)是依据“中国战略新兴产业成份指数”整体估值水平(市净率P/B)在历史数据中的分位值排位,相应调整股票仓位。【万家】科创主题(501075)则是根据创业板综指的市净率(PB)水平确定股票资产的比例。
以上为科创中欧(501081)的估值定仓策略
以上为【万家】科创主题(501075)的估值定仓策略
在估值定仓的基础上,四家基金都是重点关注科创主题股票的投资机会,通过对企业经营和核心竞争力、创新能力、发展前景、公司治理合理、管理团队等因素的综合考虑,选择优质投资标的,以新股申购或战略配售方式参与投资。
另外提一点,以上四只基金中只有科创中欧(501081)与科创富国(501077)可以投资港股通标的股票,但投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%。
总体来说,在投资策略上,四只基金基本是一致的,通过指数整体估值水平确定仓位,再精选科创相关个股打新或战略配售,实现超额收益。
四只基金三季度资产配置对比
在资产配置上,科创富国(501077)股票仓位最高,接近满仓,可以直接把他看成一只股票型基金。【广发】科创配置(501078)与【万家】科创主题(501075)股票仓位分别为40.57%、67.32%,仓位中等,可以把它们看成混合型基金。科创中欧(501081)股票仓位最低,且债券仓位较多,留足现金打新,可以把它看成一只债券型打新基金。
在股票持仓上,【广发】科创配置(501078)集中在电力设备、半导体、计算机、农林牧渔行业等;科创富国(501077)集中在安防、计算机、有色金属、专用设备行业等;科创中欧(501081)集中在医药、半导体、通讯、计算机、传媒行业等;【万家】科创主题(501075)集中在有色金属、证券、半导体、计算机行业等。
仅从股票持仓上分析,四家基金的持仓对我来说并无吸引力,当然也可能是因为我对计算机、半导体等行业并不熟悉,所以在股票持仓上就不过多分析。
以上数据来源于“集思录”
从折价率方面来说,科创富国虽然折价率最高,但是相比不到七成仓位的【万家】科创主题来说,并无优势。科创中欧折价率最小,与其它科创基金相比折价率虽然相差3个点左右,但科创中欧的仓位只有两成!所以我觉得科创中欧是相对低估的,在四只基金中性价比最高。
对于主动型基金来说,基金经理绝对是选基过程中最为关键的因素。在四只科创主题基金中,从累计任职年限就可以看出,基金公司对科创板块的重视,基本都派出了公司的老将!
以上数据来源于“天天基金网”
科创中欧(501081)的基金经理竟然设了3位,3位的累计任职年限都超过了4年,可谓阵容强大。其中王培是中欧基金策略组负责人、投资总监,累计任职年限超过7年,除了此科创基金,其余在管的2只基金今年以来的收益率都超过了50%。另一位基金经理是赫赫有名的周应波,现任基金资产总规模达到恐怖的200亿元。周应波管理的中欧时代先锋股票A,成立于2015年11月,从2016年开始,连续4年业绩位于前1/4分位,堪称卓越!
以上数据来源于“天天基金网”
科创富国(501077)的基金经理李元博,任职年限超过5年,投资风格主要以科技类股票为主,在管的四只基金也都是科技类主题基金,两只老基金富国创新科技混合(002692)和富国高新技术产业混合(100060)今年收益率竟然超过了70%,在2800多只基金内排名前2%分位。其中富国高新技术产业混合(100060)在2季度规模不到6个亿,截止至3季度规模竟然暴涨至29个亿。巴菲特基本上不投资科技类股票,他说“网络、电脑等科技行业日新月异,发展变化太快,令人无法预测其未来,难以看清10年后的情形”。所以对于李元博经理当前的业绩还是应该保持一份理性,后续继续追踪观察!
【广发】科创配置(501078)的基金经理是广发基金策略投资部副总经理,累计任职年限超过8年,可谓经验丰富。除了此科创基金,其余在管的4只基金中有3只今年以来业绩超过50%。
【万家】科创主题(501075)有两位基金经理,基金经理李文宾任职年限小于3年,高源【女】任职年限超过4年,在管基金中有3只今年以来业绩超过50%。
根据以上分析,从基金经理的角度对四只基金经理进行排序,分别为科创中欧>科创富国>【广发】科创配置>【万家】科创主题。
综合以上5点分析对比,科创中欧的基金经理最为优秀,在只有两成仓位的情况下折价率却超过8%,所以个人认为科创中欧是四只科创主题基金中的最优选择,可以作为防守型仓位进行配置。如果想配置进攻型仓位,首选接近满仓、折价率最高且基金经理也还不错的科创富国,可作为中证500增强指数基金的替代品。
养老组合月报:
本期养老组合上涨2.48%,XIRR年化收益率9.79%,绝对收益率21.81%;
本期操作:定投2000,无操作。