日期:2023-03-30
通威股份:1、高纯晶硅、太阳能电池等产品的研发、生产、销售2、水产饲料、畜禽饲料等的研发、生产和销售。以光伏行业为主。
货币资金:2022年三季报货币资金多了10倍,到了272亿,比原来多了247亿。
交易性金融资产多了45亿。
应收账款多了22.6亿。相比于货币资金没有明显大幅增加,说明没有明显赊账。
预付款只多了8亿,做了大生意,也没有多付款。对于上游的议价能力还是很强的
存货98.8亿,同比多了1倍
长期股权投资没有明显增加,说明货币资金来源不是股权投资带来的。
固定资产增长了220亿,每季度都在增加。这货币资金多,固定资产也多
在建工程2021年3季度104亿,2022年3季度23.69亿,转化了71亿。有150亿不是从在建工程变固定资产。
短期借款从14亿到3个亿。
应付账款从67亿增加到101亿,可能是市场地位提高了
合同负债从24亿增加到82亿,多了58亿。
应付职工薪酬增加,交税增加
长期借款增加了91亿。居然能借到这么多钱,那么还剩下247-91=156亿。
销售商品获得的现金从400亿增加到了1114亿,多了715亿,比营业总收入还高,收回了钱。
营业总收入1020亿
购买商品支付的现金从335亿增加到747亿
现金流量表:
职工薪酬只多了11个亿,说明不是靠人工堆积出的产量。
收回投资收到的现金从46亿到了104亿。投资回报也在大增
购买固定资产的现金从71亿到98亿,多了27亿。还有150-27=123亿固定资产不是通过买入得到的
投资支付的现金从40亿到150亿
投资产生的现金流净额从-65搭配-144亿,投资大大增加。经营现金流金净额288一半用在投资上
吸收投资变小说明不是靠别人投资获得的现金。
取得贷款收到的现金从44亿到217亿,增加了173亿现金
偿还债务增加了20个亿,还得是短期贷款。短期越少,长期多是健康表现
筹资的现金流净额是98亿。经营现金流金净额+投资现金流净额+筹资现金流净额是243亿,和或货币资金的247亿对上了。
利润表:
营业成本从398亿到709亿
销售费用没有明显怎加,说明东西不愁卖。
管理费用一定上升
研发从13.8亿到9.8亿,少了4个亿,不需要研发,却可以取得大量现金。从报表上是以规模取胜。
利息收入只多了0.5亿,账上钱那么多,也不理财。
2022年2月可转债募集了120亿。
一个靠规模取胜的公司,账上放着钱,说明已经过了高速发展期,产能可能过剩。往好了说,是为今后做低谷做提前准备,坏里说,就可能怀疑钱到底是否在账上了。