副标题：【折旧折耗】、【准备金计提】、【直线法】
引言：格雷厄姆指出了影响损益表中每股收益真实性的三类因素，前两个是非经常性损益和子公司经营情况，第三个是折旧折耗和准备金的计提方式。关于折旧以及类似费用的扣减内容，占据了损益表分析中较多的篇幅。那么关于折旧主要有哪些问题需要重视？损益表中常见的折旧处理“灵活性”手段有哪些？不同的折旧处置方法对于每股收益的影响又有哪些呢？
我：您好，格雷厄姆先生！又到了跟您请教损益表学习中碰到的问题的时候了，请问我们可以开始了吗？谢谢
格雷厄姆：可以的，请问吧
我：好的。您上次说过由于华尔街对于股票的估值与利润表中的每股收益密切相关，而每股收益又是容易受到管理层的人为控制和影响的，并指出了有三类影响每股收益真实性的因素。在上次我已经就其中的非经常性损益和子公司经营情况跟您请教过了，今天我想就第三类因素企业资产的折旧折耗和准备金计提问题跟您进行请教。 首先想问下，您指的折旧项目主要包括哪些呢？
格雷厄姆：折旧费用“并不代表当期的现金支出，而是代表固定资产和资本资产价值的减少（由于损耗和其他原因），因此都可以计入折旧摊销科目下面”，这些项目包括 “①折旧（和废弃）、替换、更新和报废；②折耗、耗尽；③租赁物、租赁物改良支出、许可权摊销；④专利权摊销。”
我：好的。请问折旧费用的计提应该基于什么要求呢？
格雷厄姆：企业之所以必须计提折旧，是因为固定资产和资本资产都是有使用年限的。“计提折旧费用的目的就是在资产寿命结束时为资产重置做准备，因此折旧费用的标准要求就是真实体现资产当前或未来的重置成本。”
我：好的。目前企业报表上都会有折旧项目的体现，我们直接参考企业报表所发布的折旧金额不就可以了吗？还需要自己专门研究企业的折旧费用吗？
格雷厄姆：“投资者或分析师不能仅使用公司自身所用的折旧标准，而应努力找到一个与公司实际情况更一致的标准。投资者根据已知的事实所做的粗略估计可能都会比大多数公司给出的数据更合理。”
我：投资者自己对企业庞大的财务数据和庞大的资产项目做出折旧检查和预估，这属于比较高级和有难度的财务技能了吧，我们普通投资者可以做到这种复杂操作吗？
格雷厄姆：确实是有难度的，普通投资者可以通过对比企业历年的折旧率和同行业相似规模企业的折旧率来做出大致的判断，可以排除掉有重大嫌疑被低估和被人为调整的折旧费用即可。
我：好的，您这里说的折旧率是指什么？不同的企业有普遍适用的折旧率标准吗？
格雷厄姆：“折旧率是根据各项资产的预计使用寿命来确定的，比如建筑物按使用年限50年算每年的折旧率为2%，机器设备按使用年限10年算每年的折旧率为10%等。” 通常，即使相同行业的不同公司，它们对相同资产给出的折旧率都不相同（有的宽松、有的保守），这时“将同一领域的两家公司进行折旧率比较，可能会发现重要的结论。”
我：好的，在我跟您了解标准的折旧计提原则（严谨而真实的原则）之前，我对于上市公司常用的折旧糊弄手段更感兴趣，一般企业都有哪些可以干预折旧费用计提的方法呢？
格雷厄姆：“企业关于折旧的会计处理上，比较引人注目的有三种。第一种是通过减记固定资产的价值而减少折旧费用，从而提高当期报告收益；第二种是调增固定资产价值后却并未相应增加应计提的折旧费用，从而既享受了资产负债表中资产价值的增加，又避免计提更多的折旧而导致损益表利润的减少；第三种是只从利润中扣除一部分折旧，而把剩下的（大比例的）折旧费用通过盈余公积或从盈余公积提取的准备金中进行扣减，从而夸大盈利能力。”
我：果然，企业减记折旧费用的方法还是很多的，这些方法都符合会计政策的要求吗？
格雷厄姆：“基于公认的会计准则所计提的折旧费用，是合理反映企业经营状况所必须的最小值。”，但这个最低标准，“仍有很多企业并不遵守，而是随意减记或者完全忽略折旧费用”
我：好的，看来即使不符合，但是这么干的企业却不少。那么一个重要的问题来了，您推荐的标准折旧方案是什么呢？请尽量详细点好吗，谢谢！
格雷厄姆：标准折旧方案是：
“1、有形资产的折旧。总是要以有形资产的成本或是当有明确的事实表明资产价值发生了减值后以低于成本的价值为基础，并且按照规定的折旧率来计提折旧费用”
“2、无形资产成本。将这些成本资本化，并在使用年限内进行摊销处理。而对将这些成本在支出的第一年就全部进入当期损益的公司，投资者必须尽力调整该公司由此而被低估的当期利润”
“3、部分资产清理和租赁终止费用。假如资产清理属于偶然事件，则可用盈余公积进行冲减；假如资产清理属于经常出现的常规事件，则应将资产清理中出现的损失计入当期损益。租赁终止如果是经常性事件也应计入当期损益中”
“4、租赁物和租赁物改良。公司为租赁物支付的租金成本和在租赁物上建造建筑物、改造或安装固定设备支付的改良成本，均应在租赁使用期内进行费用摊销，并在损益表中逐步扣减。值得注意的是，如果企业将这两类费用冲减盈余公积，或者完全不摊销这部分费用，则会呈现出一个虚假的、夸大的每股收益数据”
“5、专利权的摊销。与固定资产的摊销类似，即投资者应该将专利权成本在剩余使用期限内逐步摊销，并计入当期损益。”
“6、商誉的摊销。很少有公司会将商誉进行摊销，因为商誉是独立于公司整体之外的部分，而且是不能持续的。因此假如有公司将商誉摊销到了损益表中，分析师都应该通过反向对冲来调整当期损益（也就是把摊销的商誉从当期损益中扣除掉）”
我：好的，大致了解了。尽管我们知道了标准的折旧方案应该怎么计提，但有的企业并不会按照标准方法来做。那么对于企业报表公布的折旧费用，我们应该如何判断其是否可靠呢？
格雷厄姆：第一、“只有当企业公布的折旧费用符合两个限定条件，它们才可用于分析中使用：1、企业公布的折旧费用都是基于标准的会计准则计算出来的，并且这些规则可以真实反映固定资产的公允价值；2、企业固定资产净值在几年的时期内都不曾减少。”
第二、“如果企业的折旧费用经常超过资产方面的现金支出，那么在分析中可以忽略这部分过大的折旧费用。而是在损益表中通过扣除平均的折旧维护现金费用，作为临时的折旧费用。超出的折旧费用可算作报废风险准备金计提。”
第三、“如果公司的折旧费用低于资产方面的平均现金支出，且低于按照标准会计准备所要求的摊销费用，那么在实际分析计算每股收益中就必须增加折旧费用”
我：好的。您这边所说的标准会计准备要求的折旧费用，它是如何计算的呢？
格雷厄姆：“直线法是计算折旧的标准方法，因为直线法所依据的是一个明确而合乎逻辑的会计理论。”
“直线法是将每一类可折旧资产在其估计的使用年限期间，每年减记相等的折旧费用，直至剩下残值。”，而其他的折旧方法要么过于粗略不够准确，如整体法、偿债基金法；要么就是容易人为操作，沦为欺骗工具，如毛利润百分比法、按单位产品计提固定比率法、为折旧项目计提整体毛利润百分比法、酌情扣减法等。”
我：好的，是不是只要我们发现了企业所用的折旧方法不是直线法，企业所公布的折旧费用就是可怀疑的呢？
格雷厄姆：是的，一切可疑情况分析师都可以自己查验核实。
我：好的。最后想问下您关于企业计提应急储备及类似准备金的问题。这个现象很普遍很常规，对此您有什么看法？
格雷厄姆：“这种计提政策倾向于使企业在不同年份的盈亏相抵，在这一方面，它与子公司的累计收益的用途类似。”
“经验告诉我们，这类人为修改真实收益的方法太容易被滥用，因此，明智的投资者都坚持人为，公司管理层应该公布每年的真实业绩，由股东来自行判断企业经营情况。”
另外，“不管其背后的理论是什么，从盈余公积中提取折旧费用准备金几乎都会夸大企业数年内的利润。”
我：好的，感谢您的耐心解答，那今天的请教先暂时告一段落。期待下次就损益表中的其他问题再次跟您请教，谢谢！
格雷厄姆：好的，再会。
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