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一般消费来说美容用品优先级别没有白酒高，但是白酒在主动去库存，有逻辑压制。所以白酒比较低迷，白酒主要逻辑觉得不是消费不行，而且本身行业的问题。美容用品优先看电商属性的。家化要起来底部肯定要震荡几次。还有一个是分情况的消费整体情况。家化冯总是典型的跟踪，而不是上仓位。所以还是要注意仓位。
所以想看看家化的年报情况在决定是否再大仓位持有牛二了。上周已经换了一部分五粮液，顺鑫的仓位还是过重。极度的走势下，所有的猜测都是偏悲观的。我对消费股还是更倾向于北向的资金看法。海外机构年后大幅度降低了家化的估值，但是北向持股却在大比列增加。家化现在就属于冯柳说的杀估值阶段，基本盘相对比牛二更优质一些。都是困境翻转，牛二的外部环境更差，家化的外部环境更好些。两个传统意义上的白马，一个是管理层的混乱导致浪费了十年，一个是管理层的低能浪费了十年。这是牛二现在套的不深，所以我选择更灵活一些。再来2月初那波跌幅，调仓就有点肉疼了。
下周五家化出年报了。看看冯柳的动向了。两个都是冯柳曾经的爱股，都是消费股，还都在细分市场有明星产品。一个18年卖了后重新买进前十，一个是21年高位减仓，大概率是底仓，前十降低门槛后，被动显现出来的。
时间，这个最不值钱但是难熬啊。整个消费板块跌跌不休，大多数股票都回到2月8号的起点了。管你业绩好坏，都是一样的。机构都在疯狂的卖出，但是北向却一直在稳定的加仓。国企改革真的有用吗，这几天一直再看家化的国企股权改革，卖身给平安后，好好的白马股成了这种货色。它的基本盘比牛二可强的多了。不过它的方法牛二可以借鉴，六神国改前假货横行，最近几年委托第三方打假，损失了部分终端渠道，但是六神这几年杜绝了假货。时间拉长来看，利大于弊。