$凯迪股份(SH605288)$ ：电动沙发需求量直接增长3-4倍，人员扩张50%，产能也在紧急扩，电动尾门进入蔚来、小鹏及日系车供应链
公司是全球最大电动沙发供应商，同时还有升降桌、汽车电动尾门业务。
【四季度电动沙发供不应求，较低估增长3-4倍，订单已排到明年6月】
四季度电动沙发供不应求，公司在积极扩产，但还是有小部分订单不能满足客户。低谷期（4、5月）需求量跟高峰期（9月以来）差3-4倍。10-11月产能是历史新高，内部月产能1.5亿元左右。
【产能开始持续释放，人员增长近50%】
1月有部分车间投入使用：注塑车间在老厂区只有2800平方，新厂房有1万多平方，注塑机配置从90台增长到140台；模具车间近两个月投入2000-3000万元设备，还有进口的CNC加工中心、蜗杆设备。
人员上肯定会扩张，目前全球员工已经增长到3300人，淡季时只有2200人。订单饱和下，3300人可以做18-20亿元，往后产能希望自动化消化。
明年到二季度能全面释放第一期产能，月均产能增加到2.3-2.5亿元。
【越南工厂成本比国内低6-10个点，后续会把零部件产能也放过去】
越南疫情控制挺好的，我们在越南的工厂一直在生产，暂时没有听到美国给越南加关税的说法。越南工厂第一期规模满足美国直销客户需求，越南当地客户也在考虑，目前很多零部件国内运过去，越南成本比国内高6-10个点，未来越南扩大规模，需要把零部件供应也当地生产。
【电动尾门拿到蔚来订单】
汽车电动尾门已经拿到蔚来的定点通知书，后续会公告。由子公司凯程供应，最近有款新产品出来，用在蔚来项目上，新产品是L型的，可以安装在三厢车，目前市场上还没有量产公司。
日系客户也在放量。公司预计2020年电动尾门收入5000万，21年1亿，根据现有车型拓展来看，2022年会爆发。
$容百科技(SH688005)$ $ 高镍正极国内第一，宁德的御用供应商，明年产能将扩张2.5倍
【正极材料国内第一】
公司目前是全球最大的811生产商，单就811产品每个月出货量超过3000吨。从镍含量80到83/90，镍含量96的产品都在开发。公司是多晶811第一，单晶811也是第一（镍83的，更高的在开发），单晶出货量几百吨了，每个月；未来可能单晶和多晶掺混比较普及，单晶配合多晶一起掺混。
【后续高镍正极还有很显著的成本下降空间】
公司现在的加工费和之前的一代线下降50%了，25年还能在下降至少50%；现在高镍也就少数企业生产，今年公司也就3万吨，但2025年规划30万吨，这么高的增量会有很大的成本下降空间，但铁锂已经到极限了。
【涵盖全球主力客户，都开始放量】
$古井贡酒(SZ000596)$ $ 经销商全年打款完成，推出高端酒进军千元价格带
【全年打款已完成】
近期草根反馈，目前经销商普遍完成全年打款任务，本部全年双位数增长，表现良好，黄鹤楼前三季度只完成4亿，拖累公司整体增速，我们预计公司全年收入持平略增。公司Q4以消化库存为主，为来年开门红做准备，公司春节旺季信心充足。同时公司价格管控较好，价格体系稳定。目前暂未开启春节打款，2021年春节打款预计在1月上旬启动。
【推出年三十，进军千元价格带】
公司未来在产品上将重点聚焦次高端，即古20+，以古20位核心，辅以2-3个100-200价格带的单品，作为主推的产品线。同时，公司计划于近期推出高端新品古香型“年三十”，定价千元以上。当前公司内部已启动订购程序，产品全部限量。我们认为，年三十作为高端形象产品，将进一步提升古井品牌高度，同时千元价格带空间较大，公司提前布局年三十，未来有望在千元价格带分一杯羹
【全国化势头良好】
公司短期目标省内省外占比6:4，未来目标5:5。第一梯队为核心市场，河南、河北、江苏、浙江，目标规模10-20亿；第二梯队为储备市场，未来有潜力晋升到10亿以上的，包括陕西、内蒙、甘肃、江西、湖北等。
【增发扩建产能，保障后续增长】
按原有产能，22年底基本产销平衡，若不提前布局，22年销售将大于原酒，匹配不了销售和品质。当前进行产能布局，到2024年正好与公司市场布局衔接到位，每年能够留存下年份酒，保证优质基酒供应。同时新的技改项目自动化、数字化程度高，虽一次性投入大，但运营成本明显降低，将进一步提升公司内部的管理和生产效率。