4月26日，中科三环获国金证券买入评级，近一个月中科三环获得2份研报关注。
研报预计公司24-26年营收分别为77.41/98.18/114.94亿元，归母净利润分别为1.46/2.96/3.66亿元。预计公司2024年Q1公司实现收入16.52亿元，环比-14.89%，同比-25.43%；归母净利润为-0.99亿元，同环比转亏。由于原材料价格下跌计提大额存货减值拖累业绩，2024Q1公司资产减值损失环比-0.91亿元至-1.26亿元，主要因Q1原材料价格下跌导致存货跌价准备环比增加。研报认为，公司管理改善效果开始显现，公司2024Q1期间费用合计环比-6.17%至1.52亿元。看好稀土永磁基本面改善。自2024年3月下旬镨钕金属价格触底，截至4月下旬价格已底部回升近17%。
风险提示：需求不及预期；稀土价格波动超预期；汇率波动超预期。