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可以把同仁堂理解为是个超市,大单品只有安宫,但这个配方不是独家垄断很多药厂都有,只是同仁堂的品牌占有率最高。安宫未来整体放量增长的市场空间也是相当大的,毕竟脑卒中潜在患者基数太多。目前同仁堂是我中药股第一重仓,年初两个跌停后建仓买入的,成本40元,但还是有点贵,毕竟roe只有13%无法给太高的估值。相对来说片仔癀单品盈利能力就好太多了,而且是可以常服日用的药,适应症广泛,抗菌消炎保肝防癌,未来的增长目前还看不到上限,远非安宫可比。片仔这两年也开始生产安宫牛黄丸,放量明显,同时也有品牌多元化趋势,即所谓的“多核驱动,双向发展”策略。现在片仔市值是同仁堂的2.5倍,中药第一,估计未来30年差距还会不断扩大,随着大单品放量增长及产品线多样化开发,片仔最终盈利能力及市值会比肩全球十大药厂。片仔目前占我十大中药股组合的仓位最低,唯一理由就是贵,我仍在期待片仔长期股价维持横盘或下跌,最终会把片仔仓位调整到第一。