$爱尔眼科(SZ300015)$ 如果24年25年能达到15%的增速，那24年的合理市值为1400亿左右即股价15元，至于25年能不能达到15%的增速就先别想那么多了吧！先验证24年的再说，待24年达到15%后再看25年的吧！
眼科未来还是有增长的，只是期望不要太高了，不能像过去那样给20%+或30%+的高预期，第一是高增长了这么多年，体量也变大了，未来继续高增长不太现实，第二是未来新生儿下降，人口红利消失对各行各业都有一定的影响。所以，我们要自己主动调低预期，在10%+左右为合适，我给的是15%的增速，不知道我给的这个增速会不会太乐观？关于估值，我是按格雷厄姆的那个成长股估值法来计算估值的，就是23年33亿利润✘（8.5+2✘15)=23年合理市值1270亿，如果24年15%增速达得到，那24年的利润约为37亿，24年的估值公式为:37✘（8.5+2✘15)=24年合理市值为1424.5亿，当然，以上计算的合理市值是要在24年25年增速达得到15%的基础上才有效的，达得到这个增速以上市值则合理，达不到15%增速以上市值就贵了，如果担心达不到没把握的话可以在此基础上打折，至于打多少折扣看你自己的风险承受能力。