今天股市表现略差，上证指数跌了0.61%，中位数跌了1.62%。全市场只有978家上涨，有4289家下跌。
为啥下跌，我没找着原因，应该是上涨过程中喘口气吧。
目前我国经济在逐渐好转，股市估值比较低，投资性价比还是高的，可以继续保持信心。
接下来我们分析3个重点事件：
1、农林牧渔板块今日逆势上涨2.16%，牧原股份上涨3.8%，表现非常亮眼。
对于这个行业，它越涨我越郁闷。全市场那么多行业的业绩都不错，凭啥先涨的是这个亏钱货啊。另外就是我一直想投，但还没完全上车，它就有起飞的意思，感觉非常难受。
好吧，伤心先放一边，我们言归正转！养猪行业具有周期性，投资逻辑一般是买在亏损最严重+PB非常低的时候，这样等未来业绩好转，就能吃上一块大肉。
从基本面分析来看，今年一季度，农林牧渔指数营业收入是2784亿元，同比下降4.24%；归母净利润是亏损16.55元，表现不佳。但是呢，这个亏损是在减少的，2022年一季度是亏损143.4亿，2023年一季度是亏损43亿。
另外，截至3月底，能繁母猪数量是3992万头，连续9个月回调，相当于目标保有量3900万头的102.4%，因此今年大概率猪肉价格是“稳中有升”，养猪企业的业绩大概率会好转。
我现在纠结的是，二季度是猪肉淡季，并且担心养猪企业可能会非常头铁，如果顶着亏损也要把能繁母猪再拉起来，到时候又要亏损很久。
所以我打算再研究一下，等下周或者下下周，再给大家分享是不是有投资机会。
2、债市大幅调整，风险释放完了吗？
在4月24日的文章中，我跟大家提到“中长期债券需要警惕风险”。
原因是，30年期的国债利率低于中期借贷便利（MLF）利率，这是个非常不正常的现象。因此从金融的角度看，投资期限越长收益率要越高，这是对投资者承担更长时间不确定性的弥补。
同时，央行也进行了表态，要求长期国债的收益率应该与经济的长期增长预期保持一致。
这种纠偏行为，会导致长久期债基出现明显的下跌。
通过下方的图片，大家可以发现30年期国债下跌确实比较明显。希望我上次的提示，有帮助大家规避风险吧。
（截图：30年国债，周K线）
那么，长久期的债券基金未来还会继续跌吗？我的观点是：
如果股市持续走牛，投资者的风险偏好上升，一般会选择卖出债券基金，买入权益基金。这样一来，债券基金的下跌还将继续。
我个人对股市比较乐观，所以对长久期债券基金会偏悲观一些。
如果大家真的想配债券基金，可以考虑先配短债基金。
3、北向资金重点买入3个股票
最近海外机构对中国核心资产乐观起来了。
比如，标普上调了宁德时代的长期发行人信用评级，从“BBB+”提升至“A-”，并预计宁德时代的海外销量在2024年将实现34%-37%的增长，全球销量同比增长19%-23%。同时预计原材料价格在未来两年的下降趋势，会为宁德时代带来额外的利好。
再比如，摩根士丹利上调了泸州老窖和五粮液的目标价，泸州老窖从194元提升到206元，五粮液的从180元提升到182元。
在经济学领域，有个“信号传递效应”，意思是你不要光听人家嘴巴说什么，要看人家实实在在的把资源、成本投在哪里。
于是我去看了北向资金的动向，发现近60日净买入最多的3个股票就是：宁德时代、贵州茅台、五粮液。
这么来看，外资还挺知行合一的。
我对宁德时代研究的不多，但是对白酒行业是比较看好的，业绩很稳，商业模式很好，2023年整个行业的ROE都突破了历史新高，达到了29%，巴菲特看了都得说一声牛逼啊！
今天市场比较平淡，就分享这些，我们明天见。$牧原股份(SZ002714)$