$纳睿雷达(SH688522)$ 低空经济解决方案交流更新：
1）地面气象雷达：航路气象时刻随周围大气变化而变化，空路建设核心关键技术之一是低空气象实时监测网络和多尺度预警预报技术体系。航线航路越多，需要气象雷达数量越多。如果需要全天候保障全域全覆盖，预计一般小城市可能3-4台，大城市7-8台，部分核心城市会采取全死角覆盖方案，需求量达到10-20台。公司X波段相控阵雷达800-1000万一台，S波段2500万一台。公司产品75%毛利率，50%净利率，气象领域75%市占率。
2）端到端的立体交通感知雷达。计划采用X波段相控阵雷达完成气象探测、地面目标、空中目标三位一体的低空交通雷达解决方案，是装到低空飞行器到端的解决方案。公司方案特点是不会涉及到地面保障建设，但当前价格昂贵。其他方案，如纯视觉等都需要地面做空情保障，地面建设成本巨高且安全性不足。目前，军用战斗机搭载该方案，成本较高，美国雷神同款30万美金一颗，公司优势是将军用相控阵雷达技术低成本化引入民用场景，已成功引入气象、水利领域。目前，已与广东最大主机厂达成协议，计划将该雷达成本做到30万一颗。
投资建议：公司是飞行汽车核心传感器标的，现有相控阵雷达产品受益低空气象体系建设，并基于军用相控阵技术低成本化优势，与头部主机厂研发端到端的立体交通感知雷达方案。看好公司是受益低空经济的“核心传感器品种”，我们预计24/25年交付相控阵雷达70/120台，24/25年净利润2.5/5亿元，现价对应32/16x，重点推荐！
需要详细交流纪要欢迎联系！