芝商所的FedWatch工具显示,联邦基金期货的定价数据表明,市场预期美联储将在明年5月开始降息。
A股市场主要还是受国内的宏观环境影响,但美国开始降息,我们汇率的压力就不会那么大了,发力的约束会小一些。所以对于A股也是一个利好因素。中小盘成长股,在流动性宽松的弱复苏环境下,可能有不错的表现。
大家可能都持有一些成长风格的基金。这些基金过去两年表现都非常不尽如人意,成为了基民吐槽火力的重点集中对象。其实这些基金表现不佳,主要还是受到市场风格的影响,加息周期就是其中的一个影响因素。
我看了一下创业板指,真是太惨了,今年10月底的时候跌到了1840点。要知道,去年那么惨的情况,创业板最低也才跌到2122。今年这个惨状,跟2020年的最低点1769相比,竟然都不到4%的距离了。
市场的强势风格都是轮流变化的,成长风格不可能一直这么拉胯。明年或许就是转折之年。
最近,投资成长风格的工具又多了一个,下面我以创业板200ETF华夏(159573)为例跟大家介绍一下。这只基金跟踪的是创业板中盘200指数,下周一发行。
跟之前的创业板指数和创业板50指数相比,创业板中盘200指数聚焦于创业板上市值偏小的标的,跟二者完全不重合。想要投资创业板,同时又看好小市值风格的朋友,可以重点关注一下。
从重仓股就能看出,创业板指跟创50的持仓非常接近,创50的持股集中度最高,创业板次之,创业板中盘200的持股是最分散的。
创200指数的成分股主要集中在市值小于100亿的公司,78.7%权重市值位于100亿元以下。而创业板指、创50分别有33.5%、44.1%权重的成分股市值大于1000亿。
在行业分布上,创业200指数更加均衡。创业板和创50的电力设备+非银金融两个行业就超过了一半的权重。
从历史业绩来看,自基日以来走势情况,创业200、创业板指、创业板50指数收益率分别为229.64%、172.51%、171.11%(资料来源:Wind;截至2023.11.24)。创业200指数的累计收益率更高。从曲线上看,后面二者的相关性非常高,创业200跟二者的相关性较低。
从最大回撤的指标来看,创200的表现也更好。
总结一下,如果你同时看好小盘风格和成长风格,现在又多了一个工具可供选择。
最后提示一下风险,虽然目前成长股的估值较低,但什么时候见底依然是难以预测的。创业板中盘200指数是一个弹性非常大的投资品种,适合于作为特种部队来博取高收益。由于投资风险也比较高,不太适合用来作为底仓满仓持有。大家在做投资的时候,还是要注意分散风险。
免责声明:以上内容包括钟摆指数在内,仅为投教知识分享,相关假设分析和判断不构成任何投资推荐或建议。市场有风险,投资者应独立思考、独立决策。