电投能源的绿电铝很有意思，自己发的绿电成本特别低，平均也就2毛钱一度，绿电铝不仅有环保优势还有经济优势，未来可能还有绿电铝溢价优势。而且未来有可能因为绿电铝占比高，会比较容易申请剩余电解铝35万吨指标。
电投的业绩非常扎实，23年在煤炭行业业绩普遍下滑20%情况下，他大概率还是10%以上的业绩增长。2024年电解铝价格上涨趋势非常明显，公司业绩有望继续两位数增长。
这个公司煤炭、火电、绿电、电解铝四大板块成本都是行业最低一档，火电、绿电、电解铝毛利率都是最高一档，煤炭毛利率很稳定50%左右。
我一直认为，像电投这样的全产业链一体化公司已经变成弱周期稳健公司，应该享受估值溢价，而不是估值折价。同理，神火股份也是，应该享受估值溢价。
$神火股份(SZ000933)$ $电投能源(SZ002128)$