剥离医药商业，医药商业收入大，利润低。

他拨离了一部分利润低的商业业务，比如药房，当然营收减少，利润提高啊。天士力的主营产品末来有持续性，盈利有保证，在中药研发上投入排名靠前，概念上和华为合作医药大模型。有长期投资价值。但有相关公司，也有很多付业，比如酒水之类。以上仅是个人观点。

有些地区销售为零，营销公司设置方式而已，又不是真的为零。天士力营销卖给重庆了，那是一块毛利率非常低的资产，天士力现在就是轻装上阵，扣非会一年比一年好

泥沙俱下的时候，任何估值的计算都是徒劳的，天士力21倍pe，并没有多大优势，君不见比天士力估值更低的4、5倍pe的估值企业跌的稀里哗啦，此时纠结这些意义不大。丹参滴丸在中药材成本逐步提高，在药品集采的大背景下，盈利优势是有隐患的。只能通过提高市占率来扩大盈利。心脑血管疾病随着人口老龄化的问题逐步扩大，未来市占率肯定会逐步成长，但这一过程会比较缓慢。