$仲景食品(SZ300908)$ 买完就踏实了，底仓已建好，就看点负面的东西吧。
从2018-2022这五年平均净利润来看，1.1亿，现价39.5亿相当于35倍市盈率开外，委实不便宜，而且这五年利润没有较大的增长，年化10%左右。
但是今年三季报是1.4亿净利润，营收和利润都在加速增长的样子，全年如果按2亿左右预估，则现在是20倍市盈率，这就好多了。
所以这是对仲景估值时候挺难把握的一点：业绩。
上市前净资产收益率大约能到15%，上市后只有8%了，因为资产负债率太低了，9%。倒可以理解。
现价股息率2.5%，看起来有安全垫。实际2023年分红与往年不同，每股1块钱，而前两年每股只有5毛钱。在业绩没有大增长的背景下分红突然翻倍，不具有参考性。所以，股息率按一半多点，1.5%算，客观一些。倒也还行。
综合来讲，不是那么优秀，但是有优秀的潜质。
业务上一半是调味酱，面向终端消费，一半是调味品，面向食品和餐饮，双轮驱动抗风险能力好一些。坦白说，香菇酱和葱油吃起来一般，超市里看着没有老干妈等辣酱促销的显眼。
食品饮料跌了三年多，不敢说马上能好起来。
暂停加仓一段时间，跟踪观察即可。
忌疯狂看好，越跌越买，吃亏太多了。$桃李面包(SH603866)$ $浙江美大(SZ002677)$ 都是这样，全是泪。