研究经济学原理，都会明白，这次中国经济遇到的问题，不再是基钦周期的一次牛熊牛的转化。
而是遇到，传统经济，投资，外贸，消费，三线见顶。
而这一次，国内经济遇到刘易斯第二拐点。
这是所有国家，从发展中，蜕变成发达国家的必经之路。
但是很多国家，在刘易斯第二拐点到来之前，由于产业升级失败，同时康兹涅茨再分配拐点到来，最终没能跨越中等收入陷阱，最终走向了衰落。
刘易斯第一拐点是人口红利衰减的开始。
刘易斯第二拐点是人口红利完全关闭。
在第一拐点到第二拐点的时间之内，必须完成产业升级，内需消费拉动，以及康兹涅茨（房地产周期）再分配拐点。
因此，在2013年前后，我们进入房地产调控，加上产业升级，例如互联网，新能源，硬科技升级的过程。
但是2018年川普上台之后，极力打压我们，压制我们的产业升级，加上我们的房地产周期见顶之前，没有完成再分配机制，再加上三年疫情，损害了国人的资产负债表。
可谓是历史最重要的转型阶段，人祸➕天灾，致使我们失去了三年，浪费了转型时机。
全国到现在为止，只有北京一座城市真正跨越了刘易斯第二拐点，上海算是一半跨越了，还有一半是低端工业，等待转型。
北京是第三产业➕总部经济，高附加值资源型城市，再加上国家层面的所有行政机关以及企业总部，加上互联网科技，金融，医药，等高附加值产业，属于权力资源型城市。
上海，第三产业开始逐渐追上甚至超越第二产业，低端工业向高端产业全面升级，加上金融行业的高附加值。但是受到外资，以及硬科技产业升级的压力，度过刘易斯第二拐点，还需要一次强力拉动。
深圳的腾笼换鸟，科技转型，在关键时期遇到了疫情，加上社保上调，房地产下跌，属于非常艰难的阵痛期。之所以深圳数据看着还不错，因为这个地方虹吸了年轻劳动力，但是去年人口数据已经转折，给深圳的时间不多了。
其他城市，都没有完成转型，就遇到了刘易斯第二拐点，人口红利完全关闭，从今年开始人口负增长。甚至可以这么说，即使同为一线城市的广州，未来恐怕要脱离一线城市，有掉队风险，再往下的城市就更不用说了，省内虹吸，但是省内人口红利快速衰减，产业升级非常困难。
而这一次，房地产再分配失败，同时股市再分配机制再次失败。
从宏观周期来看，康兹涅茨周期见顶，刘易斯第二拐点出现。
加上中美毛衣战，进入新常态。
历史上，两次重要的力挽狂澜，一次是78年改革开放，第二次是98年国内市场二元经济体系重构，国企下岗。
我们出现了两位重要领导者，带领中国走向新的周期。
第一次是，改革开放，第二次是，加入世贸组织，城市化进程开启。
在2013年前后刘易斯第一拐点出现的时候，我们对内推动科技发展，大众创业万众创新，对外一带一路，但是由于15年股灾，转型拖慢节奏。
到了2019年，新能源产业链爆发，同时金融改革开放，那一年有一个电视剧，大江大河。
可惜时运不济，三年疫情到来，加上我们没有跨越刘易斯第二拐点之前，就开始对内的治理。再加上房地产见顶。
人生是单向列车，国家的发展进程同样是单向列车，每一步都是步步为营，何其艰难的向前行进。
也许真的是时运，或者是天灾，又或是人祸。
当下的中国，需要力挽狂澜的时代巨人，打破经济发展的规律，推动改革进程。
就像股市的K线图一样，之所以长达几十年的上升支撑线被打破，个中原因，不是简单的表象问题。
而是更深层次的经济基本面逻辑的问题。
在时代的转折期，宏观远远大于微观，可惜极少数人，可以读懂宏观，看清转折点，明白底层逻辑。
所谓国运，是更加玄学的表述方式。
用更加科学的方法论阐述就是，刘易斯第一拐点，到刘易斯第二拐点之间，这个重要的转折期。
第一，房地产再分配太晚，比如廉租房，或者控制房价得措施，晚了。
第二，放开人口生育的速度慢了，同时高估了国内生育的欲望。真是没想到我们人口断崖式。
第三，由于不生育的问题，又加强了治理，地产，教育，医疗，致使内需消费受到影响。
第四，科技创新的进程，互联网创新遇到15年股灾，硬科技遇到中美问题。同样发展不顺利。高附加值产业无法升级，低端产业失去廉价劳动力。
第五，三年疫情，损害了资产负债表，我们没有通过给老百姓发钱，而是银行空转流动性。
第六，由于疫情加上中美，外贸被强制脱钩。
第七，美ABC策略，从外贸到科技，到金融，定点爆破。
第八，投资两大蓄水池，房地产，和股市，相继出现系统性压力。
身边朋友经常问我，为什么2023年年中之后，如此悲观国内经济？
我说了，23年7月会议，最关键的时刻，也是刘易斯第二拐点关键的转折期，我们没有迎来力挽狂澜的改革家，甚至还有很多奇葩事件，不多说了。
今日的市场，是时代转折的必然结果，还是那句话，股市的涨跌只是表象，背后是宏观的逻辑和事件，只会看图，看财务数据的投资者。
只要有一次宏观失败，那么就是一生归零。
不懂宏观，不懂底层逻辑，做人民币计价资产，终将被收割，或早或晚。