JayTC

行业跟踪｜智驾

JayTC（2024.05.02）
假期跟踪智驾行业报告，读深文，笔记摘要
太平洋证券 — 2024.04.18《特斯拉的FSD时刻》
民生证券 — 2024.04.25《北京车展前瞻：新时代新汽车 自主全面崛起》
国信证券 — 2024.04.28 华阳集团24Q1点评深文
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重点标的资料...

OpenAI｜GPT4o

JayTC（2024.05.14）
OpenAl正式发布最新大模型GPT-4o(转)
1、本次发布的并非单个AI应用，而是发布最新的旗舰大模型 GPT-4o，本质是一次大模型升级发布会。
2、GPT-4o相对于此前版本升级主要集中在改善人机交互体验，核心目的在于逼近人机交互的终极目标，更像真人交互的AIAgent(智能...

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回复@JayTC: 2024.05.13（果链）
据报道，苹果接近与OpenAI达成协议，将ChatGPT应用于IPhone。知情人士表示，双方一直在敲定一项协议的条款，以便在下一代iPhone操作系统iOS 18中使用ChatGPT功能。苹果还与谷歌就授权使用该公司的Gemini聊天机器人进行了谈判。这些讨论尚未达成协议，但仍在进...

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2024.05.11（消息面）
据报道，苹果公司(Apple Inc.)已接近与OpenAI达成协议，在iPhone上使用其技术。上述知情人士表示，双方一直在高定一项协议的条款，以便在下一代iPhone操作系统iOS 18中使用ChatGPT功能。苹果还与Alphabet Inc旗下的谷歌(Google)就授权该公司的Gemini聊天机器人进行了谈判...

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智驾消息面（2024.05.08）
1、近日，特斯拉首席执行官马斯克“闪电式”访华，引发了关于“特斯拉全自动驾驶入华”的讨论与猜想。记者通过多方信源获悉，特斯拉提出想在中国落地“无人驾驶出租车”。对此，中国政府或先支持其在国内测试、作示范，但暂未完全批准其FSD在华全面落地。 (中国日报)...

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2024.04.29（水晶光电24Q1）
水晶光电一季度业绩公告称，2024年第一季度营收约13.45亿，同比增加53.41%；归属于上市公司股东的净利润约1.79亿元，同比增加92.49%；基本每股收益0.13元，同比增加85.71%。
公司业绩略超预期，经营性现金流以及应收票据大增，公司经营向好。
24Q1毛利同比...

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2024.04.26 这个月到目前为止看了几十份财报，身心疲惫。今晚润泽Q1算是比较舒心的，可以好好过周末了，等下周一水晶开盲盒了。周末愉快~

研选｜胜宏科技

JayTC（2024.04.24）
胜宏科技（300476）精要：
①公司2024年一季度实现营收23.92亿元，同比增长36.06%，环比增长9.33%，归母净利润2.10亿元，同比增长67.72%，环比增长144.79%；
②华创证券耿琛看好AI算力、汽车是PCB行业增速最快的子行业，公司与头部玩家英伟达、AMD、微软、思科等...

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2024.04.21（胜宏业绩23年年报及24Q1跟踪）
胜宏科技发布2023年度报告显示2023年公司实现营业收入79.31亿元，同比增长0.58%;实现净利润6.71亿元，同比下降15.09%。从单季度来看，23Q4公长14.00%;实现净利润0.86亿元，同比下司实现营业收入21.87亿元，同比降43.24%。
胜宏科技发布2024年第...

跟踪笔记｜润泽科技

JayTC（2024.03.31）
PS：润泽科技 AIDC，在AI算力的加持上，业务结构在发生变化，公司对AIDC的优先投入，以及客户的深入绑定，AIDC业务的增长对公司业绩出现拐点，并重回增长奠定基础。和服务器，PCB，光模块等细分板块的逻辑趋势一样，传统的过剩导致增长缓慢，但新的业务给了公司新的增长曲...

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回复@左庶子: 是的，这个是重点。Al PCB的占比直接影响两个方面：一个是整体毛利率提升带动公司业绩增长；第二个是公司业务第二曲线快速增长带动公司的估值。我和你观点一致，估值边际会随着二阶增速逐步上升，成长赛道可享受成长估值。//@左庶子:回复@JayTC:J总的胜宏科技分析我学习了一遍，横向...

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我刚打赏了这个帖子 ¥18.88，也推荐给你。很久没见到这么用心的定量分析文章了 Mark & Ths

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非常认同
AI现在最大的问题只在于涨太快，只要后面没有上容量的行业出来证明自己景气度能高于AI，那么主线就动不了，阶段性休息下再正常不过。后面1Q财报开始，分化会加剧，市场会更注重落地和技术迭代，原有的一些纯概念品种，其实去年就已经出了大顶，这次只是再给了一次减亏的...

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转读

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（2024.03.24）读行大长文之感悟：
1、记得行大之前文章提到，“做投资要扬长避短”，能清楚认识到自己在投资的长处与短板，并归纳提高，这一点就不容易做到。
2、“做价投的人比较高调和理想化，对一笔失败的投资，总结为自己研究得不够深”，确实不少价投者是这样，最常见的就是对企业的...

23年报｜水晶光电

JayTC（2024.03.21）
总结：水晶光电2023年度营收50.76亿，归母净利润为6亿，扣非利润为5.22亿，毛利率为27.81%，财报情况略超预期。主要得益于消费电子市场的复苏以及公司微棱镜的量产。从公司产品的研发导入来看，支撑24、25年业绩增长，短期看高端光学镜头的渗透，中期看AR-HUD，长期看AR眼...

选研｜水晶光电

JayTC（2024.03.17）
周末看了水晶光电最新的深研（中银3.15），里面部分内容还有比较有价值，比如公司管理层的未来规划（市场方向，未来增点），公司大客户管理（新技术绑定），现金流及三费管控等等，这些对公司基本面的向好都有扎实的基础。
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水晶光电（002273）：①华为...

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2024.03.16（沪电新高）
1、消息面纷纷扰扰，消息刺激的股价上涨，消息褪去，一地鸡毛
2，主线特征：主线涨，大盘活；主线休息，大盘修整
3、周期性，之前说过很多，无论是行业还是个股，所以别对任何一个板块有排斥心理，好与坏，是有周期的。
4，别想着呆着舒适圈里面躺赢，这方...

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市场主线无疑是AI，所以选股不要离开主线， 会有波动，但是主线活，市场才能活， 何以解忧，唯有AI。 通富微电=算力（AMD）+华为（海思）+AI 手机PC+HBM（英伟达B系）+绩优

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整体利润不达预期，主要是因为受到传统业务（3C和网通）的拖累。
云计算（AI)这块还好，Al服务器占云计算业务提高至30% （约650亿），总营收的15%，Al对业绩是有拉动的，但占比依然小。
其它指标还行，经营活动现金净流入431亿，同比增加277亿。
业绩不达预期，锅很大程度是苹果给的，...