电力现货市场建设加速推进,公司有望打造新增长点。2024年将有多个省份的电力交易市场进入试结算运行阶段,2025年多个省份电力交易市场有望进入长周期运行阶段。公司将电力交易产品定位为工具类产品,主要为电力交易市场化主体提供交易预测数据、辅助决策策略等产品支持,目前正在山西、广东、山东、甘肃等长周期运行省份的产品销售工作。未来伴随产业持续推进,公司基于现有技术优势及储能、微电网、虚拟电厂等业务布局,有利于深刻把握电力供需形势,充分受益。
盈利预测与投资建议:考虑到公司电力市场化加速推动电力交易产品快速增长,储能和虚拟电厂发展前景广阔,我们预计公司2024-2026年收入分别为5.81/7.25/8.84亿元,参考可比公司估值,给予公司2024年营收12.0xPS,对应合理价值为70.30元/股,维持“买入”评级。
风险提示:新能源新增装机规模不及预期;市场竞争加剧的风险;电力市场化推进不及预期;产品研发进度不及预期。