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财务状况
主要会计数据
公司2023年度利润分配采用现金分红的方式（即100%为现金分红），向2023 年度现金红利派发股权登记日（具体日期将进一步公告）登记在册的A股股东和H 股股东派发红利，每10股派发人民币4.75元（含税）。以2023年末公司A股及H股总 股本14,820,546,829股为基数，合计派发现金红利人民币7,039,759,743.78元（含 税），占2023年合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的36.67%。
根据《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》（财税 [2014]81 号）及《关于 深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》（财税 [2016]127 号）的规定，对内地个人投资者通过沪港通或深港通投 资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司按照 20% 的税 率代扣个人所得税。
母公司的净资本及风险控制指标
主营业务分行业情况
证券承销业务营收占总营收比例为10%，伴随新国九条发布，2024年承销营收减70%。
公司历史沿革情况
1995 年 10 月，公司前身中信证券有限责任公司在北京成立， 注册资本人民币 3 亿元，主要股东为中信集团，直接持股比例 为 95%。
1999 年 12 月，改制为中信证券股份有限公司，注册资本增至 人民币 208,150 万元，中信集团直接持股比例为 37.85%。
2000 年 4 月，经中国证监会和原国家工商行政管理总局批准， 公司迁址至深圳。
2002 年 12 月，公司首次公开发行 A 股 40,000 万股，2003 年 1 月在上交所上市交易，募集资金人民币 18 亿元，总股数 增至 248,150 万股，中信集团直接持股比例为 31.75%。
2005 年 8 月，实施完成股权分置改革，所有股份均为流通股， 中信集团直接持股比例为 29.89%。
2006 年 6 月，完成 A 股非公开发行，募集资金人民币 46.45 亿元，总股数增至 298,150 万股，中信集团直接持股比例为 24.88%。
2007 年 9 月，完成 A 股公开增发，募集资金人民币 250 亿 元，总股数增至 331,523.38 万股，中信集团直接持股比例为 23.43%。
2008 年 4 月，完成资本公积每 10 股转增 10 股，总股数增至663,046.76 万股。
2010 年 6 月，完成资本公积每 10 股转增 5 股，总股数增至 994,570.14 万股。
2011 年 10 月， 公 司 首 次 公 开 发 行 H 股 107,120.70 万股， 10-11 月在 香 港 联 交 所 挂 牌 上 市， 募 集 资 金 净 额 约 138.2 亿港 元， 成 为 首 家 在 境 外 上 市 的 中 资 证 券 公 司， 总 股 数 增 至 1,101,690.84 万股， 其 中 A 股 983,858.07 万股、H 股 117,832.77 万股，中信集团直接持股比例为 20.30%。
2013 年 2 月，公司第一大股东变更为中信有限，直接持股比 例为 20.30%。
2015 年 6 月，完成 H 股定向增发，募集资金约 270.6 亿港元， 总股数增至 1,211,690.84 万股，其中 A 股 983,858.07 万股、 H 股 227,832.77 万股，中信有限直接持股比例为 15.59%。 2016 2016 年 2 月，中信有限增持公司股份，直接持股比例增至 16.50%。
2020 年 3 月，完成定向发行 A 股收购广州证券，总股数增至12,926,776,029 股，其中 A 股增至 10,648,448,329 股，中信 有限直接持股比例为 15.47%，新增主要股东越秀金控（现更 名为“广州越秀资本控股集团股份有限公司”）、金控有限（现 更名为“广州越秀资本控股集团有限公司”），合计持股比例为 6.26%。
2022 年 3 月， 完 成 A+H 配股， 募 集 资 金 约 人 民 币 273.3 亿元， 总 股 数 增 至 14,820,546,829 股， 其 中 A 股增 至 12,200,469,974 股、H 股增至 2,620,076,855 股，中信股份、 中信有限合计持股比例为 18.45%，越秀金控、金控有限、越 秀金融国际合计持股比例为 7.47%。
2023 年 8 月，公司第一大股东变更为中信金控，原第一大股东中信有限及其一致行动人中信股份将所持公司全部股份无偿 划转至中信金控后，中信金控持有公司 2,299,650,108 股 A 股 及 434,311,604 股 H 股， 合 计 2,733,961,712 股， 占 公 司 已 发行股份总数的 18.45%。
中信融资一般行情在高位。可以作为到顶预警。
业务的变化情况
1996年公司是在中国证券市场起步不久，中信集团整合原有分散的证 券经营机构成立的。于 1996 年底成为中国证监会重新批准股 票承销资格的首批十家证券机构之一。
1999 年 10 月，成为中国证监会批准的首批综合类证券公司之 一、中国证监会重新批准股票主承销资格的首批证券机构之一， 中国证券业协会监事单位，首批进入全国银行间拆借市场的证 券公司之一，首批获准进行股票抵押贷款的证券公司之一。
2002 年，获受托投资管理业务资格、基金代销资格。 2005 2005 年，获企业年金投资管理人资格。
2006 年，成为首批获得短期融资券主承销商资格的证券公司。
2007 年，获开展直接投资业务试点资格、合格境内机构投资者 从事境外证券投资管理业务资格（QDII）。
2008 年，成为中国结算甲类结算参与人，获为期货公司提供中 间介绍业务资格。
2009 年，获全国社保基金转持股份管理资格
2010 年，获融资融券业务资格、自营业务及资产管理业务开展股指期货交易资格，获准成为全国社保基金境内投资管理人。
2011 年，获首批开展约定购回式证券交易资格。
2012 年，获中小企业私募债券承销业务资格、受托管理保险资 金资格、代销金融产品业务资格、股票收益互换业务试点资格、 转融通业务试点资格、军工涉密业务咨询服务资格。
2013 年，获准开展保险兼业代理业务、自营业务及证券资产管 理业务开展国债期货交易业务，获上海清算所首批人民币利率 互换会员资格。
2014 年，获上海清算所首批综合清算会员资格，开展代理清算 业务 ；获准开展黄金等贵金属现货合约代理及黄金现货合约自 营业务、场外期权业务、互联网证券业务、新三板做市商业务、 证券投资基金托管业务、港股通业务、信用风险缓释工具卖出 业务、上市公司股权激励行权融资业务，获公开市场一级交易 商资格等。
2015 年，获股票期权做市业务资格，获准开展上证 50ETF 期 权做市业务，成为上交所股票期权交易参与人，具有股票期权 经纪业务、自营业务交易权限。
2016 年，获准开展职业年金投资管理，获上海票据交易所非银 会员资格，获准开展基于票据的转贴现、质押式回购、买断式 回购等交易。
2017 年，获郑商所商品期权做市资格。
2018 年，获准以自有资金投资于其他合格境内机构投资者允许 投资的境外金融产品或工具，获上期所做市资格。
2019 年，获上市基金主做市商业务资格，获准开展国债期货做 市业务、股指期权做市业务，获结售汇业务经营资格，可试点 开展结售汇业务，成为银行间外汇市场会员、银行间外币对市 场会员，可从事即期、远期、掉期、货币掉期、外币利率互换 及期权交易，获得郑商所和大商所商品期权做市资格。
2020 年，可开展相关代客外汇业务 ；成为非金融企业债务融资 工具受托管理人，可开展受托管理业务。
2021 年，获北交所会员资格，试点开展基金投资顾问业务，开展账户管理功能优化试点业务、信用违约互换集中清算代理业务。
2022 年，获上市证券做市交易资格，可试点从事科创板股票做 市交易业务，可参与科创板做市借券业务，可独立开展非金融 企业债务融资工具主承销业务，开展保险兼业代理业务、个人 养老金投资基金代销业务。
2023 年，中信证券资管取得经营证券期货业务许可证并开业， 公司的证券资产管理业务（不含全国社会保障基金境内委托投 资管理、基本养老保险基金证券投资管理、企业年金基金投资 管理和职业年金基金投资管理）、合格境内机构投资者从事境外 证券投资管理业务（QDII）、受托管理保险资金资格由中信证 券资管承继。
公司组织机构情况
截至报告期末，公司拥有主要全资子公司 7 家，分别为中信证券（山东）、中信证券国际、金石投资、中信证券投资、中信期货、中信 证券华南、中信证券资管；拥有主要控股子公司 1 家，即，华夏基金。
2023年基金公司管理规模
基金公司管理规模方面，排在前十名的公司分别为易方达基金、华夏基金、广发基金、天弘基金、南方基金、博时基金、富国基金、招商基金、嘉实基金和汇添富基金。
目前华夏基金的第一大股东为中信证券，持有华夏基金1.48亿股，持股比例为62.2%，是华夏基金的控股股东；加拿大公司万信投资（Mackenzie Financial Corp）持股比例为27.8%，天津海鹏科技咨询有限公司持股比例为10%，分别为华夏基金的第二、第三大股东。
感悟
伴随新国九条发布，看好证券行业未来发展，证券发行退市将更加合理化，行业公司分化未来将加速，总的来说，强者恒强，头部集中度将进一步提高。
港股个位数的市盈率，A股十几倍~二十几倍的市盈率，反而港股跌幅远大于A股。
看大盘技术点位，预想过几次牛市来临，并采取行动，次次得不偿失。本次也是预想牛市来临，将仓位打满，套牢，但持仓个股又经过分析不想减持（未持仓中信）。只能将预备在场外的资金调进一部分来股市，如果分红或盈利后，逐步取出。坚守自己的操作准则和经验，放弃牛市的幻想，稳扎稳打。