建议高杠杆的朋友们都看看!
(找到一张2015年6月4日账户截图)
此时市场一片火热,证券公司经常出现无钱可融的情况,当时大户要想融资,还需要给证券公司两融专员打电话问“放钱”时间点,证券公司资金一旦放出来,卡准时间融资下单,否则马上会被融光。
当时的新股申购还需要冻结资金,国泰君安证券恰在当时IPO,我宁愿用资金参与股票,也不愿拿出资金参与国泰君安的新股申购,按照当时的持仓配额,我至少能中10个签,按照当时的新股收益率,至少也能有20多万的新股收益,但是这20万的收益,对于大户来说,还不如直接买卖股票。
当时每一天我都神经紧绷,按照一般规律来说,市场大牛之后必有大熊,在这个高位,确实该做些什么来做一些防范了。
我主动降低了我的杠杆到1:2以下,账户最高峰持仓也不超过2400万。我开通了股指期货,准备随时转战股指期货市场去做空。当时中证500指数期货刚上市不久,当时的中小盘个股,基本已经到达历史天价,未来全面腰斩的概率超过90%,是另一个大机会。
我的判断是大约在6月末,市场应该就会到顶(判断依据是行情在2014年6月末才启动、持续一年也就是2015年6月末,另外当前市场的热度极度火爆,有可能再持续一段时间),但此时还是认为有些鱼尾行情,觉得可以考虑等账户净资产到1000万以上的时候,再全面退出转战股指期货。
也许正是这个执念,让一切美好化为乌有。
我选了几个公司,一个是东北的老牌百货公司(寄希望于鱼尾行情),一个是某杨创世(认为是个好壳,有望重组),还有一些其他零碎持仓。
这两个公司在股灾之后确实很快创了新高,然而在千股跌停的股灾面前,任何杠杆都是给死神送镰刀,都是扛不住的。
2015年6月11日,我的净资产达到了980万以上,持仓约为2200万。
当时我还是在坐地铁上班,看着黑压压的上班族,我觉得我应该和他们不一样吧,抬头望天空,也觉得天空比以往更蓝了。
马上就端午节了,我想回家看看父母。从2014年到现在,股票账户实现多少收益,是瞒着家里人的,问只说赚了,不说具体金额。一方面是不想让他们担心,另一方面是不希望引来不必要的麻烦。
当你短时间内实现巨大的财富收益的时候,如果你没有足够的认知,那我建议你停下来,先保存好自己得来不易的财富,不然世道总会有千百种办法把你打回原形,这是我的血泪感悟。
端午节之前,我没有清仓,虽然杠杆不高,但也接近1:1.5了。
6月19,我坐上了回家的高铁,我买了人生最贵的一张高铁票,单日亏损超过100万!此时经过连续多日的下跌,我的净资产大约只有700多万了,我也觉得市场很危险了。
但彼时市场牛市论又出来了,又是大国崛起,又是万点论,我抱侥幸心理认为只是技术性调整。(无数次历史证明,这些市场噪声真的是害人不浅,建议投资者少看一些财经分析,还不如就看看股价走势,分析分析财报,静下心来学学公司估值)
当时还有一个很令人不安的因素,就是券商的大客户们基本已开通融资融券,并且基本都杠杆式满仓了。另外管理层这时对场外配资、融资融券加大了监管力度,要求降低杠杆,不少券商开始降低折算率、清理场外配资账户。
我是知道这个信息的,并且也知道在目前大客户们都高仓位高杠杆的情况下,突然收缩杠杆有可能引发踩踏效应,只是低估了问题的严重性。
人在通过某条路径获得巨大收益之后,往往容易形成路径依赖,自己笃信的观念才会致自己于死地。我想我并没有路径依赖,并没有想着通过杠杆做多一条路走到黑。
虽然自认为没有路径依赖,但自己的操作逻辑是发生了混乱的。我此时既想通过股指期货做空赚钱,又想吃鱼尾行情,这纯属在和市场较劲,想证明自己技术高超而已。
此时明显做多的收益空间不大,做空的收益空间大,而自己内心纠结,操作得四不像。
端午节的下跌之后,市场就开始出现救市声音,每次下跌,救市声音都一浪高过一浪,而市场的下跌则是一次比一次猛烈,刚开始还是逐步下跌,后来连续一两周千股跌停,这场景A股历史绝无仅有。
(6月26持仓,对重仓股的误判,致自己于险境)
如果要解析为什么下跌如此惨烈,我的解释是市场大幅上涨的同时市场杠杆同步上升,并且普遍杠杆比例超过了1:1.5(当时融资保证金比率为0.6),当市场高位回落之后,将导致两融客户账户风险度快速上升,当市场整体下跌幅度超过15%时,会触发2倍杠杆的客户强制平仓。(如果真要救市,就应该在此时托住,但是此时市场在高位,管理层没道理在此时出手)强制平仓会导致市场继续下跌,继续下跌就会导致原先1:1.5倍的杠杆强平,接着是1倍杠杆,这部分的客户体量可能是市场上最多的,于是整个市场出现了恶性循环式踩踏,流动性陷入枯竭,往往几千万的抛压就能将一些成分股砸跌停。直到高层通过直接注资证金公司到二级市场上购买股票,才化解了枯竭的流动性。
回过头来看,自己的认知确实是不足的,股灾打回原形一点都不冤。
老牌百货公司有巨大的财务杠杆,盈利能力弱,还有巨大的少数股东权益,而且还是夕阳产业,这样的公司难言有多大的价值。而某杨创世虽然是个好壳,但是当时股价也已经翻了3倍,杠杆买入实在是不知死活。这里面的估值陷阱直到多年后才醒悟,如读者对公司估值感兴趣,日后有机会再聊。
7月7日,连续的千股跌停持续了一周多,此时市场绝大部份股票少则腰斩,多则暴跌70%,还有一部分则是停牌装死。
个人账户在连续的下跌中,维持担保比例逐步下跌,从原先的220%左右,边跌边砍,持仓资产也是雪崩式减少,此时账户净资产约七八十万,维持担保比例130%,因为还持有一个停牌的票,市场后续的暴力反弹也无法重仓切换参与。
(2015年7月20左右账户情况)
此时小伙伴乔帮主发来信息,说他已经腰斩了,亏了近5000万,特打个电话安慰我。
是啊,此时心中郁闷,也只有同在股市厮杀的股友能领会个中辛酸。
腰斩尚有翻身的机会,打回原形就很难重整旗鼓了。
我明白,往后市场将很难再有系统性牛市,而板块及个股分化的行情是不太适合全面高杠杆操作的。
市场在证金公司全面注资流动性的作用下,在7月8日之后迎来了暴力反弹,不过由于我的持仓在暴跌中被迫减仓,导致反弹也无法收获太多收益,最终在反弹行情中我逐步清理了所有未停牌股票,最后剩下小几十万出来了。
从5万到将近1000万,我花了2年多时间准备,花了一年时间冲刺。而从1000万掉到地板上,只用了15天。
这一切好像是做了一场梦。不过我也庆幸自己在最后关头,还是守住了最后的底线,没有穿仓,没有因为经历了大赚大亏之后进入虚无主义而不好好生活。高额的学费更是让自己对公司估值陷阱有了深刻的认识。
上一轮市场启动是在2014年6月底,上证指数的点位是2100点。今天是2024年2月初,上证指数是2730点。
时间过去了10年。当前点位是高是低,每个股民心中都有自己的答案。
困难总是接踵而至,市场不相信眼泪。
这是我的一个朋友的故事。
祝各位看官身体健康,万事如意。
注意一个细节,15年杠杆牛是无钱可融,后面的结果是疯熊。而1月23日是无券可融,所以后面的行情非常值得期待
太贪了,我用了几年融资,担保比例都在300以上。去年年底股票大涨,取100多万买房,再把100多万融资全部清掉。后面坚持越涨越卖,现在没有爆仓可能,最多利润回撤一小部分。
21-2-25日,高位、高杠杆接盘牧原股份和万华化学,熊市长持不动至今三十六个月赔光了三代人积蓄又负债了500多。
但彼时市场牛市论又出来了,又是大国崛起,又是万点论,我抱侥幸心理认为只是技术性调整。(无数次历史证明,这些市场噪声真的是害人不浅,建议投资者少看一些财经分析,还不如就看看股价走势,分析分析财报,静下心来学学公司估值)
感谢分享!
15年我也上过1000万的,不过是融资的
牛逼啊!兄弟们,可以学一学赚钱的过程,亏钱千万不要学😱