我经常在评论区和大家聊天嘛，发现大家现在真的是越来越喜欢买ETF了。
很想小感叹一下，很多粉丝刚关注我的时候，可能连ETF和ETF联接都搞不清楚，结果这会已经在场内玩ETF玩到飞起。
其实最近我一直在琢磨普通人的一个极简配置：红利VS创业板。
红利是作为价值代表，在熊市或震荡市中，是坚定的盾；创业板作为成长的代表，在行情来临之时，是可以作为锋利的矛，这两者基本形成了完美的互补。
但创业板系列的宽指数现在并不少，最典型的就是“创业板三兄妹”---创业板指、创业板50、创业板200，那么这三个要咋选择？
印象中，应该是选择创业板200，毕竟小盘嘛。但拉了数据后，还挺打脸，从19年开始，创业板200其实就开始跑输创业板指和创业板50了。
数据来源：wind，截至2024/4/17
就算今年2月5日市场的那波反弹，跑的最好的依旧不是创业板200，而是创业板50。
比如创业板50ETF（159682），今年以来从低点反弹幅度已经不小，是市场上反弹力度最大的宽基之一。
一、创业板三兄妹：和而不同
2015-2019年，一直是创业板200占优，为什么最近几年，创业板50会异军突起呢？
先简单解释下“三兄妹”的不同。
创业板指和创业板200最大的共同点就是均以市值排名，创业板指选取的是创业板中市值大、流动性好的前100只股票，创业板200则是创业板中市值中等、流动性好的200只股票。
创业板50的编制方式更加特殊一些，它不是直接按照市值排名，而是在样本股中选取了最近半年日均成交额排名靠前的50只股票，更侧重于根据成份股的流动性进行选样。
所以本质上来说，创业板指数相当于是一个“无脑”宽基指数，创业板50和创业板200则在创业板指上，小小动了一些脑子。
从行业分布来看，三兄妹都带着浓厚的“成长风格”，行业都集中在电力设备、医药生物、电子和非银金融这四个板块，最大的区别是集中程度不同。
像创业板指和创业板200，覆盖的一级行业分别为17个和24个，但创业板50却只有10个，主要集中在新能源、医药及半导体上。
从主要成分股来看，创业板指和创业板50成份股权重集中度都较高，而创业板200成份股权重比较分散，成分股数量为200只。
不过创业板50的成分股相对创业板来说，是剔除了创业板中强周期的传统产业股票（如指数中农林牧渔行业的龙头企业），所以指数的科技创新属性相对来说更强一些，换句话说，创业板50其实是一支较为标准的泛科技类指数。
数据来源：wind,截至2024/3/31
简单总结三兄妹的特征就是：
创业板200是典型的小盘风格，而创业板指和创业板50都是中大盘市值风格的指数，这两者的成分股有一定的重合度，但相对来说，创业板50龙头效应更明显，行业集中度也更高，虽然姓“创”，但对于创业板50来说，它早就不属于“中小盘”范畴啦。
数据来源：wind,统计时间：截至2024/4/18
那么为什么从19年开始，创业板50就开始大幅度跑赢呢？
因为创业板50已是“新核心资产”。
二、创业板50：新核心资产
2017年后，炒小炒新的风格逐渐褪去，大盘白马股重新回到主流视野，从这时起，资金的齿轮发生了转动，一些基本面好、更具竞争力的公司得到了大资金的关注。
而创业板50恰是去芜存菁，优中选优的指数，且因为对成分股有日均成交额的考察标准，使指数调仓的敏感性更强。
从过往权重股的变化来看，无论是锂电池龙头宁德时代，还是医疗器械龙头迈瑞医疗，又或是互联网券商第一股东方财富，逆变器制造龙头阳光电源，创业板50指数始终聚焦细分产业龙头公司，既有新兴战略行业，也有已经具备全球竞争优势的成长行业。
当然，这些个股现在还有一个被更广为流传的集体代称——核心资产。
之前有一篇《A股Top1%创造股市8成价值，美股2%的公司创造9成价值》的文章我觉得写的很好，里面说的是：
“过去30年，中国TOP1%的公司，创造了股市76%的价值；最近100年，美股2%的公司创造了90%的价值，而60%的股票没有跑过债券。”
无论是全世界还是中国，在“山鸡再难变凤凰”的大前提下，A股的核心资产也将会越来越受欢迎。
像创业板50指数，在主营业务收入增长率、净资产收益率上领先十分明显，以2023年中报为例，创业50成分股的主营业务收入增长率达到34%，净资产收益率为8%，同时销售毛利率达到27%，大幅领先其他宽基指数，展现了优异的成长性。
数据来源：wind
另外最近发布的新“国九条”在上市公司的分红、回购、市值管理上做了较为严格的要求，绩优龙头必然也是直接受益的。
比如2023年创业板50成分股累计分红总额超329亿元，从分红的角度来看，过去创业板50分红的比例和收益逐年提升。
同时，创业板50的估值也处于历史较低位置，根据wind显示，当下的创业板50指数PE（TTM）百分位仅位于历史4.17%处。
综上，创业板50指数从19年开始，收益遥遥领先就不觉得奇怪了。
数据来源：wind,统计时间：2019/1/1-2024/4/17
当然也要提醒一下大家，因为集中度较高，那么创业板50指数的特征就是在牛市中涨幅更高，但同时波动率也会更大。
所以创业板50是比较适合那些想要重点投资新能源、顺便布局医疗医药与信息科技，同时希望波动大一些做网格交易的投资者使用。
落实到具体标的，其实可以看看创业50ETF（159682），这只ETF是景顺长城旗下的产品，我比较喜欢的原因是他们真的卷到飞起。
第一、创业50ETF费率很低，是全市场较低的，每年的管理费和托管费仅为0.15%和0.05%。
第二、创业50ETF景顺长城是下了硬功夫的，这只ETF是他们家首只纳入ETF互联互通的深市ETF，并且具备两融资质。
此外创业50ETF自2023年1月3日上市以来，日均成交额高达2.07亿元（截至2024/4/17），流动性非常好，而且这只产品竟然拥有11家做市商，为同标的指数产品中最多的。
如果没有证券账户，目前创业板50ETF（159682）也发了相关联接基金，可以直接跳转：
景顺长城的权益一直不错，鲍无可、邹立虎、杨锐文等基金经理都个性鲜明，他们家ETF也是沿着产品特色化、国际化方向进行布局。
比如先前火出圈的“那只柯基”---纳指科技ETF（159509），还有2020年5月就已布局的红利低波100ETF（515100），这些特色化指数，均收获了现象级的口碑和业绩。
“时势造英雄，任何阿尔法的伟大胜利，都是建立在正确的贝塔选择之上。”
看清时代的贝塔，选择靠谱的产品、靠谱的团队，接着就是，等风来。