1、美元指数继续回落,中美利差“倒挂”程度再度收敛,通胀预期有所回落;离岸美元流动性边际有所改善;国内银行间资金面整体平衡宽松,期限利差(10Y-1Y)收窄
1.1 美元指数继续回落,中美利差“倒挂”程度再度收敛,通胀预期有所回落
1.2 离岸美元流动性边际有所改善;国内银行间资金面整体平衡宽松,流动性分层不明显,期限利差(10Y-1Y)收窄
2、市场整体交易热度回升,TMT、消费者服务等板块的交易热度处于相对高位;电子、通信、房地产、煤炭、非银、医药等板块的波动率上升较快;各板块的波动率仍均处于80%历史分位数以下
3、计算机、食品饮料、电子、医药、有色、家电等板块调研热度居前,计算机、汽车、非银、电力及公用事业、建筑、消费者服务等板块的调研热度环比上升较快
4、分析师继续同时下调了全A的23/24年的净利润预测。结构上,电力及公用事业、机械、农林牧渔、食品饮料、钢铁等板块23/24年的净利润预测均有所上调
4.1 全A中23/24年净利润预测上调组合占比均上升;而23/24年净利润预测下调组合占比分别均下降;分析师继续同时下调了全A的23/24年净利润预测
4.2 行业上,电力及公用事业、机械、农林牧渔、食品饮料、钢铁等板块的23/24年净利润预测均有所上调
4.3 上证50、沪深300、中证500的23/24年净利润预测均被下调,创业板指的23/24年净利润预测分别被上调/下调
4.4 风格上,中盘价值的23/24年净利润预测均被上调,大盘/小盘成长、大盘价值的23/24年的净利润预测均被下调,中盘成长、小盘价值的23/24年的净利润预测分别被下调/上调
5、北上配置盘继续净卖出,北上交易盘同样开始净流出
5.1 北上配置盘与交易盘的共识在于净买入电新、机械、汽车、煤炭、纺服等板块,同时净卖出电子、计算机、传媒、消费者服务、银行、建筑等行业
5.2 北上配置盘与交易盘同时净买入大盘成长、中盘价值,同时净卖出小盘成长,而在其他各类风格(中盘成长、大盘/小盘价值)存在分歧
5.4 北上配置盘在煤炭、非银、石油石化、交运、建材等板块主要挖掘500亿元市值以下的标的
6、两融活跃度继续上升,整体处于2021年9月以来的高点
6.1 两融主要净买入TMT、机械、商贸零售、纺服等板块,主要净卖出医药、农林牧渔、有色、房地产、煤炭等板块
6.2 金融、电子、有色、商贸零售、化工、建筑、通信、纺服等板块的融资买入占比均在环比上升,其中,电子、化工、通信、纺服、银行等板块的两融活跃度均处于中枢以上水平
6.3 两融净买入大盘/中盘/小盘成长、小盘价值,净卖出大盘/中盘价值
7、主动偏股基金仓位继续回落,基民整体继续净赎回基金
7.1 主动股基仓位继续回落,主要加仓通信、银行、建筑、汽车、交运、煤炭等板块,主要减仓电子、消费者服务、电新、计算机、机械、非银等板块
7.2 主动偏股基金的净值收益与小盘成长、大盘/中盘价值的相关性上升,与大盘/中盘成长、小盘价值的相关性回落
7.3 新成立权益基金规模下降,其中,新成立的主动/被动偏股基金规模均下降,平均发行天数分别下降/上升
7.4 个人投资者整体继续净赎回基金,主要买入与医药、新能源、传媒、建筑建材等板块相关的ETF被主要净申购,与科技、金融地产、消费等板块相关的ETF被净赎回
8、风险提示
测算误差:数值模型是对历史的拟合,拟合本身存在误差,另外,统计样本本身也可能造成测算结果的误差。