$赛腾股份(SH603283)$
赛腾是A股最好铲子股标的 （唯一解决卡脖子国产hbm设备股）
收购optima SK海力士2024年HBM产能紧缺迎铲子股最强风口
预期HBM设备将迎来空前大爆发，超市场预期。
（1） 赛腾收购日本老牌公司OPTIMA，三星和海力士客户导入已经完成，且深度绑定，2023年已经拿到三星3亿+HBM设备订单；2024年量价均有保障，A股唯一国产替代。
（2） 量测设备是先进封测最难的环节，技术壁垒最强，价值量最高；赛腾对标康特科技，规模出货三星且将打入国内存储厂商，想象空间最好。
（3） 随着制程提升和工艺优化，量测设备升级已经确立，赛腾和三星合作开发下一代量测设备，放量在即！
（4） 利润好： 2024年产能紧缺，是卖方市场，公司设备存在价升逻辑，毛利率预计55%，净利率预计近30%！ 预计公司新增订单2024年超8亿，在手订单超15亿，交付超8亿；2024年成为订单交付大年。 先进封装产品亦存在扩展: 客户确定：横向拓展奠定基础，包括激光开槽、包装机、固晶机等
预计赛腾股份2023-2025年营收为60/75/100亿元；净利润为6.7/11/16亿元，对应2024/2025年估值为15/10倍，分部估值来看，半导体业务今年2亿利润，对标康特科技50倍估值(年增速超50%)，给到100亿，消费电子9亿利润，给到30倍，看180亿；（另还有新能源业务和股权激励计提0.9亿，合计到11亿）
2025年利润16亿，科技成长期给予40 pe 对应640亿市值，市值还有3-4倍空间。
类似当年的石大胜华