铁汉转债提议下修。
铁汉离到期还有半年左右，下修显然就是为了促进转股。但对于这种临期债，公司也未必一定要推上强赎的高度，只要转股价值高于到期赎回价就够了。
其实2019年铁汉就下修过一次，当时直接把转股价值从44元推上了90元，说明公司还是懂行的，我认为这次下修到底的主观意愿也不小。
但要注意的是铁汉PB只有1倍出头，如果后面正股跌多了，下修幅度可能会受到净资产限制。
虽然铁汉合同中没有明确说不能破净，但这家伙是央企控股，破净下修会带来国资流失嫌疑，还是需要提防的。
综上所述，我计算的完美下修目标价115元，通过概率高，到底概率中。
今天铁汉高开后回落，收盘108.41元只小微涨了不到2个点，我觉得博弈性价比还不错，摊了一饼。
目前已经提议等待投票的下修债有6只，之前我都逐一分析过，不再赘述。
从最新价位来看华宏、新星博弈利润空间较大，顺博、华亚空间较小，而平煤更是受净资产限制远远无法到底。
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中装转2信用评级被从AA下调至AA-，从报告中我们也可以简单了解一下公司现状。
评级下调的主因有几点：一是年报的公司营业额大幅萎缩，二是垫资规模大坏账风险高，应收和合同资产占比高达58%，三是经营活动现金流净额为负。
这两年地产下行导致装修行业也难做，和洪涛股份、宝鹰股份、瑞和股份、建艺集团等上市公司同行相比，中装的营收其实还算好的，净利率和毛利率处于中游水平，但杠杆确实偏高。
不过中装转2作为这一个月以来最惨的转债，市场其实早已提前预期了这些，今天只是小绿-2%收于92元。
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正邦转债套利果然严重踩踏，今天正股跌停，这个风险昨天盘中提示过。
正邦转债虽然纸面折价高，但转债规模远大于正股成交规模，而且*ST股跌幅偏小，可能转股后跑不出去。
今天果然开盘直接封跌停板，收盘时封单还有1.35亿，而全天总成交才0.5亿，这样明天能不能跑得出去都还是个未知数了。