药明康德被制裁有人欢喜有人忧愁
这就好比制裁我国电动车加征100％关税，背后是对法拉第未来的潜在利好，当然最大的受益方是美国本土电动车品牌特斯拉。
话说话来，生物法案背后谁是潜在的受益者呢？
药明康德是替欧美创新药公司和国际MNC医药巨头提供CRO服务，涉及到创新药研发、临床涉及、原料生产制造等。
如今安全生物法案寻求八年脱钩，首先必然是药明系们的生死局，同时也一定程度对国内其他CRO如凯莱英博腾股份康龙化成带来一定的心理震慑作用，未来是不是也会对我下手？显然八年没不太会，八年后呢？
当然，美国需求其他供应商给足了替换时间，这也是符合创新药生命周期，说明了药明康德的确是参与的很深入，影响很深远，需要用一个新药的生命周期去完成这种脱钩断链的壮举。
直接是利好了其他参与美国CRO/CDMO服务的公司，如三星医疗、IQVIA、ICON、Medpace、LabCorp、Lonza（龙沙）、赛默飞、泰格等公司。
这背后的逻辑也很简单，替换药明康德，必然有新人补位，同时美国药企也要改变自己的研发和生产策略，尤其是生产端，美国本土是没有办法来施展的，比如诺和诺德司美格鲁肽和辉瑞当年的新冠药Paxlovid，都是通过收购外部工厂，或者委托CDMO和CMO去完成自己的商业化布局。
创新药的生产，无论是生物制品还是化学制药，都离不开安全稳定的原料供应，原料药也好、微生物也罢。
在这个方面我国和印度是最大的提供商，尤其我国在特色原料药和大宗原料药的份额和优势一直处于领先地位。
在化学原料药和制剂方面，我国优势产品如大宗原料药和相关下游制剂产品出口总体稳定。我国的制药企业、原料药生产企业在CDMO服务中已经是独树一帜，目前在海外MNC的药物制造领域，服务扎根的很深，虽然内卷严重但是这个逻辑是不曾改变的。我问的走势除了药明系的研发体系，当然最主要的是生产制造。
我国比较优势的CDMO：博腾股份、凯莱英、九洲药业、普洛药业、奥翔药业、华海药业。
其实，除了创新药出海策略，还有一个方向也是比较稳妥的方案，仿制药出海。
这个有别于恒瑞医药的自己QJ自己的模式，毕竟去年一年才有5个NDA，【而海外药企2023年创新药和仿制药销售，跟我国药品出口美国之间的顺差是200亿人民币。】。
我国创新药很难在美国攫取高额利润。
因此，更加凸显了仿制药生物制品出海的特色，国内做的好的有人福医药、华海药业、新华药业、普利制药等，华海去年在美国制剂销售额接近2个亿，同比增长50％多，而且在美国拥有多大100个ANDA批文，走仿制药出海的路子，毛利率达到55％，34款产品位居市场首位，不得不说这个生意比创新药出海，比药明CRO服务都安全太多，完全没有理由制裁！
随着美国市场发生的大地震，药明的酣然崩塌，必然会给其他万物创造商机，势必改变医药服务格局，不会变的依然是寻找替代低成本的国内第二家第三家。
我国生物医药在美国市场的经营策略也要发生改变，技术服务不让干，生产制造必须能干，创新药走不通，仿制药必然有生机。
$药明康德(SH603259)$
$凯莱英(SZ002821)$
$华海药业(SH600521)$
