本周统计：
本周，我们的投资组合表现出色，实现了2.51%的正收益，超越了沪深300指数的1.72%。至此，沪深300指数在年内的涨幅是6.85%，而投资组合的涨幅是14.53%，显示出良好的市场适应性和投资策略的有效性。
本周交易
本周，基于最新的财务报告和市场分析，对投资组合进行了一次调整，卖出一半隆基绿能的持仓，并利用这部分资金购入立讯精密。
卖出隆基的原因
此番操作是对隆基绿能投资的一次反思性调整。
截止到今天，买入卖出隆基绿能的闭环过程有两轮次了。
第一轮次是在2020年9月18日、11月13日两次分别以72.21、65.69的价格买入，2021年1月22日、4月28日分别以119.5、94.2的价格卖出，差不多半年总计收益48%。
第二次是从2023年4月19日开始，分四次分别以39.2、34.8、27.35、25.41买入，今天以18.6的价格卖出一半，亏损33%。
但由于第二次的仓位比第一次大了四倍，两次下来总体上还是亏的。
这次的错误，是因为此前自己对产业发展趋势的基本规律体会不深，警惕性不够。第二次买入的时候，2022年报刚发，净利润增长60%，虽然早就有行业产能过剩的讨论，但自己真的是没有想到其烈度是如此之巨，其实类似的行业发展大起大落的经历曾经就有过一次，只是那次未曾亲身经历，体会不深，有了这次的经历，以后应该会在这方面提高警惕性。
隆基绿能是一家优秀的企业，他的成长受益于光伏行业迅猛的发展，目前它的受困也是因为行业发展过于迅猛。虽说目前它的业绩处于低谷，但是它的优点还是很耀眼。比如它技术的先进性，5月7日于西班牙马德里举行的发布会中，展现了其在光伏技术领域的最新突破与创新成果，突显了其在全球太阳能科技领域的领导地位。还有它的领导人对市场预测的精准性，在去年行业最热的时候他在多种场合唱衰，也正是这种忧患意识，他们及时收缩了产能投入，今年一季报中亏损的一个原因是库存以及产能的折损，如果当时只顾冲动加大产能投入，现在是不是损失更大？这也说明公司管理层足够智慧。同时在氢能的布局上，也是在可持续发展思维下的布局，为这场产能过剩的危机也算是做了充足的准备。
但是这场危机两年内不会轻易消解，未来总是那样的扑朔迷离。2024年一季度亏损了，这不是偶然的原因造成的，这是整个行业产能过剩、过度竞争的结果，不知道千帆相竟、吹尽铅华，最终还能屹立在擂台上的是谁！所以，我先暂避。
买入立讯精密的理由
第一次全面梳理立讯精密是在2022年7月，那时2021年报发布不久，因与立铠精密并表，2021年公司营收1539.46亿元，同比增加66.43%，毛利率12.28%，同比降低25.8pct。
当时我的评价是“连续五年，市盈率中轴所处的位置是45倍，目前只有33倍，处于相对低位。上市以来年化收益率35%，但是2021、2022两年投资收益是负增长，目前也算是中周期的一个低位。但是，业务增长的势头并没有放缓。2021年净利润没有增长，主要原因是收购收购并表，消化并表单位的问题，一季度已经回归正常。目前市场大盘处于上升阶段，预测立讯也会同步回归”。
——现在回头看，两年前（20220711）那天的股价是34.37元，2021年报显示2021年营收1540亿元，净利润70.7亿元；今天股价是29.85元，2023年的营收是2320亿元，净利润是109.5亿元。股价跌了13%，营收涨了50.6%，净利润涨了54.8%。
说明我对业绩发展的趋势预测没错，但是对市场的趋势估计错了。当时只是觉得市盈率33虽处在相对低位，但绝对值还是挺高的，就没有买。今天市盈率18，应该算是一个安全的位置了。
对立讯精密的简易估值。
2022、2023两年，净利润年均增速是24%，现在估值需要思考的问题就是在今后三到五年，净利润的增速是个什么样子的？立讯精密此前突出的问题在于过度依赖果链，目前这个问题经历了几年时间形势已经有了非常大的改变，无论是在产品分布还是市场分布，这几年优化的非常明显。2024年上半年的业绩预告增速是20-25%，为保守计，在今后三年净利润增速能达到15%，这样三年后每股收益能到2.34，取市盈率为25，三年后合理股价约58元，与目前比较有差不多一倍的增幅。参照目前市场趋势，认为有较高的确定性。
后续调仓规划
本周结合财报，对持仓以及关注的一些股票的估值又做了一次梳理，仓内的隆基绿能因为在近期内看不到业绩反转，决定清仓；格力电器虽然年内已经涨了34%，但梳理过后，在目前价位仍觉得低估很多，决定加仓；看到洋河股份财报的惨状，对比白酒头部品牌的欣欣向荣，感觉洋河股份应该是出了大问题了，就避一避吧；关于腾讯控股是我第一重仓股，目前涨势也非常好，但是我感觉业绩增速不会太高，计划降低仓位。
具体调仓计划：
洋河股份：鉴于其当前市场表现及估值，计划出清所有洋河股份的仓位，资金将全部转移至格力电器，以期在家电行业复苏中获益。
隆基绿能：考虑到光伏行业短期内难以摆脱产能过剩困境，计划将剩余的隆基绿能仓位全部转换为立讯精密，进一步强化对高增长潜力科技股的配置。
腾讯控股：鉴于市场环境变化，计划削减腾讯控股仓位的一半，保留资金以待时机成熟时加仓更具增值潜力的融创中国。
新和成：为平衡风险与收益，计划减持新和成仓位的一半，并将这部分资金配置到更具成长性的四方股份，以实现投资组合的进一步优化。
综上所述，此次调仓旨在通过积极应对市场变化，调整至更具成长性和价值潜力的资产配置，以期在未来市场波动中保持竞争力，实现资产的稳健增值。
未来，悬挂于现在与梦想的交界之处，它如同晨曦前的薄雾，既蕴含着无限的可能，又隐藏着未知的挑战。每一缕微风的轻拂，每一片云彩的游移，都可能是引导航线偏移的微妙力量。正如古人云，“世事如棋局局新”，未来怎样，确实谁说的上呢？
我们所能做的，便是怀揣最好的希望，做最充分的准备，然后坦然迎接每一个当下，因为正是这每一个当下的累积，构筑成了通往未知旅途的桥梁。
在这个意义上，未来怎样，正是这份未知，激励着我们不断前行，探索自我与世界的边界，用行动书写属于自己的历史篇章。正如星辰大海中的航行者，不畏风雨，不惧暗夜，因为心中有光，相信在那不可预知的旅途中，总有未曾见过的风景等待着被发现。