从持有交通银行的角度谈谈高分红带来的现金流

交通银行公布了2021年分红的股权登记日与除息日，分别为7月11号和7月12号。

刚好交通银行属于我的长期仓位，借着这次分红想聊聊我认为高分红的好处，即高分红带来的现金流。

先说说我的仓位，截止到22年7月5日，交通银行占我持仓的9.9%。我在之前的文章中说过，我基本上是一直长期的钱满仓的，所以暂时没钱买啦。

可以看到，目前一共持有了297天，中间用21的分红加上其他股的分红以及一些碎银子加了2500股，目前总共有7500股，目前盈利9.85个点。

接下来我会主要从三个方面来聊聊我为什么持有交通银行：1.持有银行的原因；2.高分红现金流影响；3.长期分红的计算举例

第一点，持有银行的原因。

1. 在前几年“打新必赚“的环境下，因为银行特有的低波动高分红的特性，特别适合当打新的门票股。虽然目前创业板和科创板实行注册制后，破发变得多了起来，但是在主板还未实行注册制的情况下，主板新股仍有很高的价值。

2.持仓应该相对分散，银行可作为稳定的防守仓，我自己的标准是10%-20%左右，提供稳定的现金流用于仓位调整或者应急。

3.持有交通银行的原因是因为买入时它的股息率超过了7%，至于为什么7%是一个标准，会在第三点中计算说明。

第二点，分红现金流影响。

1.熊市时，高分红带来的股息可用于加仓，降低持仓成本，放大未来的利润。

2.震荡时，高分红带来的股息也可用于加仓，增加往后的股息。

3.牛市时，高分红有几率提前锁定一部分收益。

4.如果是职业投资者，那么高分红带来的股息可以满足日常开销，不影响自己的投资资金。

5.因为高分红分红金额的绝对值很高的缘故，可以将其看作企业目前账上现金的检查，即有钱可分。

第三点，长期分红的计算举例

之前提到我买入交通银行的标准是股息率超过7%。

为什么是7%，以交通银行现在的价格为例，股价4.98，股息每十股分3.55，股息为7.1%。我们做个假设：未来十年内交通银行价格都不再涨，每年利润平均增加5%（基本和GDP持平），每年股息增长率和利润增长率保持一致，每年股价仅填权（为了理解方便，我们关注的是分红和成本），分红后不再买入。以下表为例：

经过十年以后十一年时，持仓成本为负数。

以上假设较为保守，交通银行2022年比2021年的股息率增加了11%，这得利于去年利润的较大增长。

大家可以把持有交通银行看作买了一间房或一块地。

第一年的分红，分红对应于房的租金和地的产出，为购入价的7%，以后每年的分红平均在上一年的基础上增加5%，我们可以选择分红再投入（每一笔新的投入都会在第十一年完全收回成本）。如果现实生活中有这样的房子和地，一定会是非常受欢迎的投资品种。

而且我们小仓为持有银行并不影响我们做其他的投资，另外持有银行还可能会有意外之喜：

1.股息率增加大于5%，如果能达到7%，那么我们负成本的时间会提前一年。2022年的股息比21年就增加了11%（我只期望5%，它却给了11%，受宠若惊）

2.股价的上涨，如果交通银行十年股价不上涨并维持这个分红和利润增长的话，理论上它的PB和PE会低得令人发指。要相信，所有的东西都会价值回归，在这种情况下早就会有资金出手了，大家都不是傻子。

3.如果把存银行的钱用来买银行股，是不是也减少了为了高一点的利率，把钱存村镇银行，而大股东跑路的风险呢？

以上是我的一些拙见，就当抛砖引玉啦。

祝大家一切顺利。