中正好运

找到关键信息就行了，投资除了看懂公司，还要会估值，最终需要自信和耐心。但伊利还是有点虚高了，食品估值。

回复@金雕子: 净利不足10%，怎么甘叫价和白酒一样的估值水平呢，这里面水可深了//@金雕子:回复@中正好运:没什泡沫了 [献花花]

全是高估值，但公司安全的股票

踏空？，泡沫大着呢

回复@青山常有绿荫: 还是高估值，砍一半吧//@青山常有绿荫:回复@核资船长:伊利的回购也表明了官方的态度，现在已经低估了。

所以慢慢下去

回复@碎语价投: 老大和老二三空间差太多了，现在就是前3名在重新演绎//@碎语价投:回复@牵手前行:虽然竞争激烈，目前如此，但集中度会向头部集中，当年白酒也经过这个阶段。海天，中炬，千禾都有可能在头部。不想和他们一起成长，当然不需要长期持有

回复@金融炼心术: 40%毛利的生存空间，提价是等着对手来吃自己份额，二三季度见分晓了//@金融炼心术:回复@最后遇到你:而且还可以提价，等于变相提高了天花板

差不多

这样的话roe不断下降

内卷才刚刚开始，40%毛利的调味品，足够发展几个老2老3

回复@虚极静笃之价投: 看千禾和中炬的第一季度，现金流同步都增加，就海天负现金流，也助证海天主动挑起价格战维持市场份额，以后发展路线类似家电演变。//@虚极静笃之价投:回复@中正好运:不用未来了，现在已经在价格战了，你只要到超市，或者到京东等电商看一看，就很清楚，也很直观。

回复@oness: 出口是个出路，但目前还是比较虚//@oness:回复@虚极静笃之价投:出口呢？

回复@尾巴爱长线: 高于白酒就不正常了//@尾巴爱长线:回复@夜残心:这两个企业都好，但核心还是好股也需好价格，对任何企业都如此，茅台也不例外。

回复@避坑指南刘先森: 是的，未来老二老三真上来，就要价格战，回归真是食品估值//@避坑指南刘先森:回复@夜残心:我也持有这两只股票，感觉海天的护城河没有想象中那么深，一是线下渠道优势被线上冲击厉害，而是产品同质化严重。

不在公司层面上，在于估值上

回复@深圳小王子: 没有什么壁垒吧，又不是白酒，未来价格战不能避免不了//@深圳小王子:回复@虚极静笃之价投:总是盯着酱油也不太好吧，人家叫海天味业，不是叫海天酱油有限公司，还有高增品类醋料酒等等，酱油/蚝油/调味酱先稳住的话，对于海天这类财报及其干净，调味品绝对龙头来说，我愿意赌海天...

回复@中正好运: 补充，就像以前的美的格力//@中正好运:回复@小刺猬做研报:对比分析很到位 [很赞] ，请教一下，海天目前还是处于一强地位，毛利净利都是位于首位，但未来老二老三上来了，发生价格战，估值可能大福下移吗？毕竟食品估值只有15pe，不能和白酒并行

对比分析很到位 [很赞] ，请教一下，海天目前还是处于一强地位，毛利净利都是位于首位，但未来老二老三上来了，发生价格战，估值可能大福下移吗？毕竟食品估值只有15pe，不能和白酒并行

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