周末关于西部矿业和铜板块的讨论很多，其中有专业的也有胡扯的，再次做一个总结和一些修正。
先说基本面：
根据基本面抓取了关于产量的一些数据：
1.获各琦铜矿比较简单，每年虽然开采证上矿石是450万吨/年，品味0.9%，但可能因为储量不大的原因每年的开采量稳定在160万吨/年，对应1.5万吨/年铜精矿。
2. 玉龙铜矿，23年铜精矿11.6万吨，今年扩产完之后矿石处理量从1989万吨/年提升至2280万吨/年，对应品味0.66%，24年可达15万吨/年，23年年报中24年的总计划产量是14.3万吨。另外根据23年年报中玉龙营业收入和净利润，对应11.6万吨铜精矿（今年销售和产量基本相同）可以大致计算23年玉龙铜矿的销售价格63,700元/吨，净利润28,485元/吨，其余成本为35,215元/吨。
这意味着2024年，如果玉龙铜矿在24年完成14.3万吨/年的指引产量，获各琦1.5万吨/年，按照权益计算西部矿业的权益产量是9.9万吨/年：
A. 铜价上升至平均7万/吨，这部分归属母公司利润是34.6亿。
B.铜价上升至平均6.5万/吨，这部分归属母公司利润是29.7亿。
如果看2025年，有一条消息称玉龙2025年远期产量可达20万吨，翻看西南证券/华创证券等，其对2025年玉龙铜矿产量普遍在16.5万吨左右，那西部狂2025年权益产量可达11万吨，对比2023年的8.3万吨，2年复合增长率在15%（对比洛阳钼业和紫金矿业，也不算低了）。
3. 青海西豫多金属改造2024年中预计完成，冶炼能力大大增强，预计带来100亿营收以及2亿+净利润，西部矿业占比超过98%，2025年可增加2亿+净利润。
4.东台锂资源，其中2023年7月西部增持泰丰先行6.29%的股权，对于东台锂资源占比提升至31.4%，另外还要考虑未来碳酸锂之前其承诺的扩产到3万吨，2023年计划产量仅1.2万吨，按照10万的价格差不多也是1.4万吨左右。
综上所述，西部矿业2024年归属母公司净利润保守估计（铜价6.5万/吨，其余按照23年计算）35亿会到，25年42亿左右，补过最终还是看铜价的变化。
再说主力面
设想一下如果你是主力，在19块这个位置需要怎么规划，我猜测要让散户筹码充分换手，拉高大家成本区。主力吸筹完成拉升后，需要在19块区域让散户充分换手，周四涨9%不拉涨停就是这个目的。周五盘面介入较少，也是让期待年报抢分红和害怕年报暴雷的人自由进出，做换手。
再假设如果西部矿业今年分红非常高，这是主力希望看到的吗？无疑会加大主力的操作难度，原因有二：
1. 如果大比例分红，目前持仓的散户不会下车，其他散户直接抢入抬高股价，并且在除权日之前，就非常难让他们下车了，而铜的行情提前来到，主力势必要带着这么多散户一起赚钱，这得有多累，主力也不是慈善家。
2.除权日后，如果行情演变的快，股价已经拉升到25或者更高，偏离基本面后主力要考虑出货，除权结束也会增加主力出货的难度，因为大家都想出。
我不喜欢做阴谋论，不去想他们是不是有信息提前沟通，这不重要。但对于主力来说合理的分红在这个位置倒不是坏事。
经过周末的发酵，该下车的下车，该坚守的坚守，谁对谁错尚未可知，都是自己的认知，但就从此分道扬镳。
以上是关于基本面的研究和对于主力的一点瞎猜，欢迎大家来一起讨论！