今年一季度不如去年同期,整个行业都是
请问,它的销售费用为何那么高?产品不好卖$百普赛斯(SZ301080)$
你别想了,去年利润首先看能不能到1.6亿,第二。今年一季度做到比去年一季度不差就好,如果有略微的提升就好。即使比去年一季度低一点点也没关系,营收先要稳住
$百普赛斯(SZ301080)$
有股友担心是因为百普赛斯业绩暴雷导致的大跌,我认为去年年报暴雷可能性较小,分析如下:
1. 查看跟百普赛斯类似行业的诺唯赞,阿拉丁,近岸(义翘没有发预告,因此没有数据)。这几个公司,四季度收入都是最多的,所以百普赛斯去年的营收不是问题,同比增长应该维持在20%左右。看看年报利润怎样,估计微降一点也没问题,这个阶段,营收增速比利润重要;
2. 按照交易所规定,业绩同比降低50%要预告,百普赛斯1月份没有预告,所以四季度利润应该没有太大的问题;
对于跟年报同天发布的一季报,在假定期间成本不再继续增长的前提下,预测收入同比增加20%到1.6亿以上,净利同比增加50%到6000万,理由如下:
1. 百普赛斯去年逆市招人,在行业普遍裁员的情况下,百普赛斯敢于扩张,不可能是瞎搞,应该还是有业绩支撑的,从营收也可以看出来,营收一直还是在以每半年增加1000万的速度增加;从招聘人数上看,23年h1比22;年年底总共增加了70人,研发多了31人,可以估计销售增加也在30人左右,而且从半年报可以看出,销售人员工资增加幅度较大,可以猜测招聘的销售以外籍为主,销售额增加幅度值得期待;
2. 生物医药这个领域不管是研发端还是产品端,很明显都是在增长的,生物医药研究投入一直在增长,因此相关的蛋白,抗体,ADC之类的需求并不会萎缩,只会增长。
3。 百普赛斯大客户强生,诺华,辉瑞以及国内的药明,恒瑞去年只有辉瑞营收利润在下滑,今年研发投入照理应该继续会增长,百普赛斯也能受益。
4。 今年以来,国内外生物医药领域的并购明显增加,估值都算很不错,受并购利好,各生物医药公司研发投入应该不会小气,毕竟生物制剂没法省,占比也不大;
5。 国产替代,百普赛斯作为中国公司,在研发投入有保障的情况下,国产替代顺理成章也大有可为。目前在国内市占率只有个位数,要是国内增速也能想国外达到30%以上,那一个季度也是上千万的增量了。
6. 百普赛斯今年苏州工厂以及北京总部工厂都会相继投入使用,几万平米厂房建好,总不可能闲着,大力拓展市场是可以预期的。
对于目前股价跌跌不休,与生物医药走势叠加比较,可以推断大体还是在随生物医药板块同步下跌,幅度更大。幅度更大的原因,除了因为美国业务占比过高导致市场担心同样被制裁之外,百普赛斯目前看没有主力护盘也是原因,几手就可以让百普赛斯股价跌2毛的事每天都有。 对比营收同比下降,由盈转亏的诺唯赞,可以推断,现在的股价涨跌,已经失去客观理性了。
对于后续什么时候开始涨以及涨幅预测,主贴以及预测了各种原因以及可能的涨幅。
我只想说,医药已经跌了3年了,就算目前国内集采和国外制裁等压制,也属于低谷的尾期,从313一个小作文,314开盘能涨10几个点可以预测,百普赛斯以及整个生物医药行业,缺的只是一个反转的导火索,而且不会太久,我自己预计下半年之前吧。
港股生物医药公司22年和23年年报员工人数对比,人数增加的都是业绩增长的。从市场角度来说,不管是业绩,还是融资,24年还是要比23年好,所以推测百普赛斯至少营收增长还是可以期待,至于利润,这个完全看老板怎么想了。