$中国巨石(SH600176)$ 一流的公司三流的生意。
中国巨石不可否认是家非常出色的企业，而且管理层非常有能力。把一个以前的小作坊变成了现在的世界第一。但是他的商业模式对投资者来说并不是一个好的商业模式。按唐朝评价茅台是一流的生意。分众是二流的生意的话，那巨石他就是三流的生意。巨石生产着处于一个门槛比较低而且无差异化的产品，虽然有规模化成本优势，但是他的竞争优势并不是很强。而且的现在的成长空间还是要看市场的供需情况这点并不是很好把握。固定资产周转率很低巨石的资产盈利能力也是偏弱的,资产很重未来需求跟价格下降的话压力还是不小的，比如伟星新材12亿固定资产,产生50亿收入,10亿级别净利润,由此也可见资产盈利能力的差距。所以中国巨石所处于一个三流生意模式，竞争优势也不强，成长空间也不好把握，唯一不错的就是管理质量和企业文化了。现在估值最多就是合理估值并不低估。