$药明生物(02269)$市场消息：三星生物制药将生产莫德纳新冠疫苗。
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药明生物的劲敌不在国内、也不是欧美龙沙等巨头，而是文化相似的邻居韩国三星。
1、药明生物产能落后于三星生物：
三星生物去年的产能就达到了36万升，接近满负荷运行，产能还在扩建，预计2022年产能达到62万升。
药明生物目前的产能是三星的三分之一左右，预计今年底产能达到15万升，未来三年的产能规划是25-32-43万升
2、国际业务：
国际医药巨头通常选择多个cdmo厂家，以便分担生产风险。但由于中美关系等政治因素，国际医药巨头还是倾向于选择三星代工，目前最火热的mrna疫苗领域两大巨头：莫德纳和辉瑞，莫德纳选择了三星生物代工生产，辉瑞一直和三星眉来眼去，后面合作的可能性很大。
3、国内业务：
三星没什么国内业务，这块药明比三星优势大。风险是：国内小弟们蠢蠢欲动都想分一杯羹，按照国内企业的尿性，会不会产能无序上马，最后搞成了价格战。