$广誉远(SH600771)$ 最近股价很疲软，很多股友也坐不住了，简单说几句吧。
广誉远有其独特的魅力：①产品是没的说，都是几百年的方子，在同类产品里面绝对是品质顶级的，现在还能坚持古法炮制的药企太少了，一只手就能数得过来，当然中医讲辨证用药，不能乱吃，什么人都能吃的那不是药，是食品，是安慰剂。②品牌也有足够的历史底蕴，可以追溯的历史，可以讲的故事很多，就看怎么去讲，怎么让现代人信。③这种股票在股市有稀缺性，保密配方、老字号、拳头产品、凤凰涅槃等等。④存在困境反转的可能性。
当然也不能盲目追风看多，现在确实存在很多问题：①时代变了，现在是消费降级阶段，并不是前5年左右的消费升级阶段，广誉远妥妥的错过了风口期，要想复制茅台、片仔癀的传奇难度大很多，时间周期长，不确定性也大很多。②管理架构还不完善，高层一茬茬的换，中层并没有看到太大变化，高层把控的方向变来变去，负责执行的中层可能并不适合，可能还在观望，可能还待填补空缺，这个也需要时间去调整去磨合。③产品虽好，但是偏多，观其他牛股，都是主打一个产品，然后再四面开花，虽然推出了龙飞凤舞，但是还是多了，应该主推一个，这几年也是一直在主推产品上动脑筋，犹豫不决，而那些期盼龟酒爆发的更是无稽之谈。④关于定增，这个大家讨论的比较多，就不展开说了。⑤营销动作虽有改进，但个人感觉目标并不明确，尤其是线下渠道，线下精品店去年暴增五六十家，有种为了卖货而大肆开店的感觉，在区域及城市能级方面不做选择，导致在知名度购买力没有起来的时候，线下恶性竞争加剧，普遍处于不盈利或亏损状态，今年大概率会有一批精品店退出，其实这与经销商实力强弱有关，但不是特别大，而与恶性竞争是直接相关的。⑥目前这个股票可能存在诱惑力，但从股东结构、经营管理、销售及财务指标等各方面看，还不具备明显的投资价值。
$上证指数(SH000001)$