再评宁德时代，很多伪价值投资者把股票价格和行业景气度经常混为一谈，正常的情况下，作为周期股，其行业景气度最高时，其PE应该处在最低水平，反之亦然。假设其景气度和PE都处在双高的位置，则就是泡沫的顶部。这个理论也能部分解释宁德时代为何一路下跌的原因。并且，行业的景气度和股票价格的变化往往是不同步的。假设现在因为供需关系的变化，宁德时代已经从赛道股变成了周期股，那就要用周期股的逻辑来分析，从供需格局的变化和估值的高低来判断。首先，宁德时代的估值已经杀下来了，以现在的行业景气度来看已经不贵了，但，由于供应端现在出现了供应过剩和竞争加剧的趋势，因此，导致大家预期未来3年会有非常残酷的竞争和价格战，这会让企业的利润表变差，那现在的估值就可能成为价值陷阱，为了增加安全边际，只有进一步的杀估值，才能增加赔率。所以，假设这个逻辑成立，则宁德时代的PE要在10倍以下才能止步，而且，其价格的回升必须要等待一个拐点，那就是磷酸铁锂的价格的回升，只有原材料去库周期结束进入新一轮上升周期，才会带动整体下游的回暖。

Sb

也可能跟多晶硅一样，越制裁国内企业生产成本越低竞争力越强，最终还是能在全球占有垄断地位

左江市盈率正好，可以冲向全球了

有道理