看完隆基一季报和年报交流会，在对比同行的情况，目前我的感受：1.光伏淘汰赛正在激烈进行中，一些二三线玩家已经开始亏现金，现在组件价格没什么向下空间了，组件价格在装机成本中占比减小，所以对装机量影响也减小，行业在底部区域挣扎，目前没有脱离底部的信号，这轮产能过剩比以前严重一点，地方ZF为了GDP扩产的这部分产能出清难度极大，毕竟关了就是暴雷，死扛相信后人的智慧才是最理性选择；2.目前新电池技术topcon的情况，截至 2024 年 3 月 12 日，宣布首片电池片下线的 topcon项目合计 603.6GW，在建 topcon 项目 404.5GW，疑似延期项目达到 208.0GW，预计2024年底topcon产能在800-1000GW，2024年需求估计在600GW（组件端）左右，topcon肉眼可见的过剩。3.隆基现在很惨，当初没全力扩产topcon，同时hpbc技术延期1年，topcon快速对perc完成替代，综合导致了现在隆基新电池技术产能仅有30GWtopcon和33GWhpbc，新电池产能处于青黄不接的尴尬地步；4.隆基的未来，二代hpbc技术组件24.4%效率的落地，当初坚持不扩产topcon换来的现在账面500亿的资金，可用于扩产二代hpbc技术扩产，有钱有技术，让隆基的未来越来越清晰。5.隆基的股价，未来5年行业年均增速20%+,公司技术已经确定突破，这样的企业2BP的估值，我认为足够便宜了。$隆基绿能(SH601012)$