基本面分析： 美亚光电主要三大业务，做色选机，口腔医疗影像设备，工业X射线机器。公司业务非常聚焦，专注，没得杂七杂八的项目，也没得增发配股，也没得并购收购，从13年到2021年，净利润37.37亿，分红30.47亿，占比81.5%，妥妥的现金奶牛企业，同时大股东占比61%，注重股东权益。色选机世界第一，但5年才能更换，现主要是国内换机需求和国外出口需求，营收占比从16年的75%降至21年的58%，6.8亿增长到10.5亿，复合增长率1.07%。口腔医疗属于公司高速增长业务，从营收占比18.35%提升至36.23%，1.65亿增长到6.56亿，复合增长率25%。毛利率净利率一直稳定在52%，30%左右。研发占比在5%左右。有一定技术壁垒，同时因为是利基市场，因此受益，也是保持毛利率温度的原因。管理层风格非常专注，偏保守，不会盲目扩张，无有息借款，注重长期利益。大股东上市起未减持，还和高管一起增持公司股票。 风险点： 1.色选机出口不及预期，增长乏力。公司未披露出口国家和占比。 2.医疗行业遭遇集采。有两种情况，其一是口腔耗材遇集采，董秘说法是耗材集采可促进口腔医疗发展，公司的影像设备有更多需求，同时公司积极入驻公立医院，会迎来更好发展。其二是公司的影像设备遭遇集采，目前个人判断暂时不会，原因是我国高端影像设备大部分还是进口，需要扶持，二是这种设备每个医院需求量不太大，不具有集采条件。 3.大股东是董事长，年事已高，已经68岁了，未来管理层动荡风险。 4.医疗产品竞争加大，或者新产品研发失败难以进入市场。目前看这个概率不大，因为公司虽然是研发新品，进入不同的行业，但都是根据现在掌握的技术，而且非常务实，谨慎，越是小企业专注可能越有优势，目前基本面也没有什么变化。