一、外围市场 美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.27%报33665.02点，标普500指数跌0.38%报4267.52点，纳指跌1.29%报13104.9点。卡特彼勒涨3.97%，3M公司涨2.83%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数跌2.31%，亚马逊跌4.25%，特斯拉涨1.47%，连续九个交易日上涨，创自2021年以来最长涨势。中概股多数下跌，再鼎医药跌14.55%，比特数字跌5.37%。 欧洲三大股指收盘小幅下跌，德国DAX指数跌0.2%报15960.56点，法国CAC40指数跌0.09%报7202.79点，英国富时100指数跌0.05%报7624.34点。 亚太股市收盘多数下跌。日经225指数下跌1.82%，报31913.74点；韩国综指涨0.01%，报2615.60点；澳洲标普200指数跌0.16%，报7118点；新西兰NZX50指数跌0.88%，报11759.15点。
二、商品市场 国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品涨跌互现，玻璃涨1.37%，纸浆跌1.55%。黑色系全线上涨，铁矿石涨2.34%，焦炭涨1.56%。农产品涨跌不一，玉米淀粉涨1.03%。基本金属多数收涨，沪锌涨1.44%，沪镍涨1.33%，沪铝涨0.39%，沪铅涨0.33%，不锈钢涨0.3%，沪铜持平，沪锡跌0.28%。 今年前5个月，我国进口铁矿砂4.81亿吨，同比增加7.7%；原油进口量增加6.2%至2.3亿吨，每吨价格下跌11.3%；进口煤1.82亿吨，增加89.6%，每吨价格下跌14.9%；进口大豆增加11.2%，每吨价格上涨9.7%。 中国5月末黄金储备规模为6727万盎司，环比增加51万盎司。至此，中国央行已连续第七个月增持黄金，累计增持金额超620亿元。
三、外汇市场 周三在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1260，较上一交易日下跌86个基点，夜盘报7.1340。人民币兑美元中间价调贬121个基点，报7.1196，创2022年12月1日以来新低。 中国5月末外汇储备规模为31765.08亿美元，环比减少282.58亿美元。国家外汇管理局指出，在汇率折算和资产价格变化等因素综合作用下，5月外汇储备规模下降。我国经济运行持续回升向好，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定。
四、A股和港股 A股三大指数走势分化，创业板指受宁德时代影响大跌。上证指数收涨0.08%，报3197.76点，深证成指跌0.60%，创业板指跌1.61%，北证50跌0.61%，万得全A跌0.04%，万得双创跌0.25%。盘面上，新能源板块表现低迷，宁德时代跌5.46%，成交额突破百亿元，为4月21日以来首次。A股成交额萎缩至8159.3亿元，北向资金净买入25.11亿元，美的集团获净买入7.48亿元居首，贵州茅台遭净卖出4.05亿元最多。 香港恒生指数收涨0.80%报19252点，恒生科技指数涨2.26%，恒生国企指数涨0.95%。科技、博彩、文旅、医药股涨幅居前，创科实业涨近6%领涨蓝筹。市场再现闪崩股，中天湖南集团暴跌76%，海昌海洋公园跌超27%。大市成交867.24亿港元，南向资金净买入2.41亿港元，中国石油化工股份获净买入1.93亿港元居首，美团遭净卖出3.09亿港元最多。中国台湾加权指数收涨0.96%报16922.48点。
五、宏观和政策 我国外贸连续4个月保持正增长。据海关统计，5月份我国进出口3.45万亿元，同比增长0.5%。其中，出口1.95万亿元，下降0.8%；进口1.5万亿元，增长2.3%；贸易顺差4523.3亿元，收窄9.7%。按美元计价，5月份我国进出口5011.9亿美元，下降6.2%。其中，出口2835亿美元，下降7.5%；进口2176.9亿美元，下降4.5%；贸易顺差658.1亿美元，收窄16.1%。 今年前5个月，我国进出口总值16.77万亿元人民币，同比增长4.7%。其中，出口9.62万亿元，增长8.1%；进口7.15万亿元，增长0.5%；贸易顺差2.47万亿元，扩大38%。前5个月我国出口机电产品5.57万亿元，增长9.5%，占出口总值57.9%。其中，汽车出口2667.8亿元，增长124.1%。 据证券时报，多家国有大行将自6月8日起正式调整人民币存款利率。其中，有大行调整人民币存款挂牌利率，活期存款挂牌利率较此前下调5个基点至0.2%，定期存款整存整取产品中，3个月期、6个月期、1年期挂牌利率保持不变，分别为1.25%、1.45%和1.65%，2年期挂牌利率下调10个基点至2.05%，3年期和5年期挂牌利率分别下调15个基点至2.45%和2.5%。
六、行业和公司 浙江第四批集采确认纳入重组人生长激素。受此消息影响，长春高新周三股价跌停，公司称生产经营一切正常。龙虎榜数据显示，机构合计净卖出2.31亿元，北向资金净买入3287.56万元。 按照国家医保局时间表，今年下半年将有全面第八批药品集采落地、第四批高值耗材集采以及首次中药国家集采等改革，我国医药集中带量采购覆盖面进一步扩大。 广东省发布《关于进一步完善和落实积极生育支持措施的实施意见》，实施精准购房租房倾斜政策，住房政策向多子女家庭倾斜。对购买首套自住住房的多子女家庭，有条件的城市可给予适当提高住房公积金贷款额度等相关支持政策。
七、A股观点 本期策略关键词维持【转向乐观】。当前沪深300临近负两倍标准差、沪深300分红率显著超越十年期国债收益率、市场对复苏预期一致转悲观、权益基金追平历史最大连续负收益月数，我们仍然认为权益市场转向乐观。 TMT板块两大逻辑支撑。逻辑一：国内的政策机遇，有望向TMT板块倾斜更多资源。逻辑二：ChatGPT、人工智能的应用和推广愈演愈烈，新技术进步会带来新应用场景，行业中观基本面实现改善。 关注具备业绩优势但尚未反映到股价的预期差修复机会。主要集中在新能源、消费、医药的细分领域。当前预期悲观，估值较低，政策托底预期强，可以选出自下而上逻辑的高赔率细分机会。 港股方面，预期处于低位，联储宽松预期逐步兑现，呈现抵抗力较强的特征，其中互联网、创新药可以逐步加仓。
八、ETF产品 重点品种关注： ①上证50ETF（510050）：规模最大、流动性最好的ETF之一，聚焦权重反转机遇！ ②创业板成长ETF(159967)：SmartBeta策略，聪明的指数，长期跑赢创业板！ ③科创50ETF(588000)：全市场规模最大的科创50基金，捕捉科技产业转型机遇！ ④芯片ETF(159995)：全市场规模最大的科技类/芯片主题ETF，5G+AI 超级科技周期叠加半导体国产化，政策资本大力支持，未来成长空间较大！ ⑤恒生医药ETF(159892)：兼顾流动性与成长性，聚焦优质港股医药龙头！ ⑥中证1000ETF(159845)：小盘新兴成长指数，弹性更大，成长性更突出！ ⑦大数据50ETF(516000)：产品跟踪中证大数据产业指数，数字经济方向是十四五发展最确定的方向之一，大数据是数字经济的关键生产要素！$长春高新(SZ000661)$ $贵州茅台(SH600519)$ $美的集团(SZ000333)$