一、本周重磅日程 经济数据 周一（3月27日）：中国2月今年迄今规模以上工业企业利润，德国3月IFO商业景气指数，英国3月CBI零售销售差值，美国3月达拉斯联储商业活动指数； 周二（3月28日）：英国3月Nationwide房价指数，美国1月FHFA房价指数，美国1月S&P/CS20座大城市房价指数，美国3月谘商会消费者信心指数，美国3月里奇蒙德联储制造业指数； 周三（3月29日）：美国至3月24日当周API原油库存(万桶)，德国4月Gfk消费者信心指数，瑞士3月ZEW投资者信心指数，英国2月央行抵押贷款许可(万件)，美国2月成屋签约销售指数，美国至3月24日当周EIA原油库存(万桶)，美国至3月24日当周EIA战略石油储备库存(万桶)； 周四（3月30日）：欧元区3月工业景气指数，欧元区3月消费者信心指数终值，欧元区3月经济景气指数，德国3月CPI月率初值，美国至3月25日当周首次申请失业金人数(万人)，美国第四季度实际GDP终值，美国第四季度PCE终值，美国至3月24日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)； 周五（3月31日）：日本2月失业率，中国3月官方制造业PMI，英国第四季度GDP终值，英国第四季度经常帐(亿英镑)，欧元区3月CPI，欧元区2月失业率，美国2月核心PCE物价指数，美国3月芝加哥PMI，美国3月密歇根大学消费者信心指数终值，美国3月一年期通胀率预期；
全球央行 周一（3月27日）：英国央行行长贝利的金融政策助理Shoib Khan就风险管理发表讲话，欧洲央行管委森特诺发表讲话，欧洲央行执委施纳贝尔参加哥伦比亚大学经济学系组织的活动； 周二（3月28日）：英国央行行长贝利在伦敦经济学院发表讲话，美联储理事杰斐逊就货币政策发表讲话，欧洲央行管委穆勒发表讲话，英国央行行长贝利、副行长伍兹和拉姆斯登参加国会财政特别委员会(TSC)关于硅谷银行的听证会，挪威央行行长沃顿巴希发表讲话，美国参议院银行委员会就硅谷银行事件举行听证会； 周三（3月29日）：泰国央行公布利率决议，欧洲央行管委卡兹米尔发表讲话； 周四（3月30日）：加拿大央行副行长Toni Gravelle就新冠疫情期间采取的市场流动性措施发表讲话，英国央行货币政策委员曼恩作为小组成员参加了第39届全国商业经济协会(NABE)经济政策会议、主题为“通胀和货币政策”，欧洲央行执委施纳贝尔参加全美商业经济协会(NABE)第39届年度经济政策会议，瑞典央行副行长邦格将参加小组讨论，关于可以及应当采取哪些措施来确保金融业维持必要的稳定性，南非央行公布利率决议； 周五（3月31日）：瑞士央行委员Maechler和T. Moser发表讲话，2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话，2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯发表讲话，墨西哥央行公布利率决议，欧洲央行管委Kazaks发表讲话，美联储理事巴尔出席美国众议院金融服务委员会的听证会，欧洲央行行长拉加德发表讲话。
二、宏观与经济 当前，世界百年未有之大变局加速演进，局部冲突和动荡频发，世界经济复苏动力不足。促进复苏需要共识与合作。中国提出全球发展倡议，得到国际社会的广泛支持和积极响应。中国将坚持对外开放的基本国策，坚定奉行互利共赢的开放战略，不断以中国新发展为世界提供新机遇。中国将稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放，推动各国各方共享制度型开放机遇。 据经济参考报，3月25日至27日，备受关注的中国发展高层论坛2023年年会在北京举行，政界、学届、商界共同聚焦“经济复苏：机遇与合作”主题，深入把脉中国经济发展趋势。多位人士表示，具有超大规模市场的中国，有强劲的增长动力，也具备抵抗风险波动的强大支撑力。未来，在更多、更具针对性的政策支持下，生机勃勃的中国大市场将为各国企业提供发展机遇。 中国财政部部长刘昆在北京表示，今年中国将加力提效实施积极的财政政策，进一步完善财税政策措施，切实落实“两个毫不动摇”，对包括民营经济、外资企业等在内的各类企业一视同仁、平等对待，不断优化发展环境。 香港交易所主席史美伦表示，正在筹备人民币国债期货和港币人民币双柜台，在今年内，采用这个双柜台模式的港股上市公司的股票，不仅可以用港币交易，还可以用人民币交易。她还透露，现在正在筹备的互换通将是首次连接两地金融衍生品市场的互联互通机制，为国际投资者提供人民币利率风险管理的重要工具。
三、行业和公司
近期多地在原有政策基础上进一步优化住房公积金政策。据不完全统计，仅3月中旬以来，就有包括江苏南通、江苏连云港、安徽马鞍山、安徽亳州、浙江丽水、广东梅州、安徽蚌埠、江西赣州、云南玉溪、湖南株洲、广东深圳等地宣布调整住房公积金贷款政策。
北京市将于4月20日起同步实施口腔种植医疗服务收费、种植体集中带量采购、牙冠限价挂网“三位一体”综合治理，口腔种植医疗服务费、种植体及牙冠价格将大幅降低。北京市此次共整合规范了15个与口腔种植相关的医疗服务项目，价格水平较调整前平均下降72%。$美亚光电(SZ002690)$
我国首座深远海浮式风电平台“海油观澜号”在广东珠海福陆码头启航前往海南文昌海域。投产后，风机年发电量将达2200万千瓦时，所发电力通过1条5公里长的动态海缆接入海上油田群电网，用于油气生产，每年可节约燃料近1000万立方米天然气，减少二氧化碳排放2.2万吨。
协鑫集成加速布局高端产能，阜宁12GW组件项目顺利开工。协鑫集成总裁舒桦表示，该项目采用国内最先进的自动化生产设备和智能制造执行系统，满足主流及新型高效光伏组件市场需求，将有力地支撑公司光伏主业终端战略的落地，进一步提升公司市场份额和行业地位。$协鑫集成(SZ002506)$
四、券商观点 中信证券认为，疫后需求释放节奏有所放缓，修复的结构性分化比较明显，全面调查研究并评估一季度经济状况后，预计针对性政策将加码。机构对AI的认知转换过于集中导致季末恐慌性调仓，数字经济交易热度已达短期极致，预计虹吸效应会逐步减弱。 中信建投认为，热门主题交易集中度过高，扩散仍有望蔓延，波动势必加剧；出现明显调整后“赔率换胜率”策略依然有效。海外市场定价联储转向，国内经济延续企稳，反击行情继续。季报披露期来临，业绩关注度提升，中期科技成长仍是主线，建议布局低位成长股。 摩根大通：预计全球经济扩张将在2024年结束，因为通胀无法回到央行的舒适区间，需要央行进一步收紧货币政策来引发衰退。
五、A股观点 目前市场对AIGC的讨论非常激烈，分歧点在于：产业趋势明确之下，周五达到40%的交易占比——历史极值，面对情绪高点，接下来怎么看？从短期的角度来看，短期肯定已经过热，TMT板块性价比下降，进一步上涨的话可能需要更超预期的事件催化和基本面预期的改善，因此不建议追涨。甚至可以说，很多公司未来可能会被颠覆而不是颠覆其他人；但看中长期，我们恰逢一个是大型产业趋势的开端，不仅是7月还会发布GPT4.5、龙头公司不断有推进，所以很多真正受益的机会可能才刚开始。因此很难见到大幅下跌，更可能出现震荡消化的走势。国内企业多善于商业模式和应用端的创新，参考2015年“互联网+”行情，调整后仍要重视今年的“人工智能+”。 对于港股恒生科技，其实里面不少企业是受益于AIGC大趋势的，比如腾讯主营游戏本身受益于AIGC带来的成本降低和效果提升。港股走势受美联储影响过半，目前美联储加息拐点已经出现，这是中期全球市场走好的大逻辑。我们继续看好科技与港股主线投资机遇。
六、ETF产品推荐
重点品种关注： ①上证50ETF（510050）：规模最大、流动性最好的ETF之一，聚焦权重反转机遇！ ②创业板成长ETF(159967)：SmartBeta策略，聪明的指数，长期跑赢创业板！ ③科创50ETF(588000)：全市场规模最大的科创50基金，捕捉科技产业转型机遇！ ④芯片ETF(159995)：全市场规模最大的科技类/芯片主题ETF，5G+AI 超级科技周期叠加半导体国产化，政策资本大力支持，未来成长空间较大！ ⑤恒生医药ETF(159892)：兼顾流动性与成长性，聚焦优质港股医药龙头！ ⑥中证1000ETF(159845)：小盘新兴成长指数，弹性更大，成长性更突出！ ⑦大数据50ETF(516000)：产品跟踪中证大数据产业指数，数字经济方向是十四五发展最确定的方向之一，大数据是数字经济的关键生产要素！$常山北明(SZ000158)$