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预期太一致了，只有暴跌才能产生预期差
很多人担心海缆投标价格逐年下降，就说行业不行了，龙头没有优势了，实际上这是刻舟求剑，借用$隆基绿能(SH601012)$ 董事长的一句话，光伏行业的本质就是度电成本的下降 同理，风电也是如此，海风更是如此。还等任何一个环节的绝对价格下降一定是趋势，一定是符合行业发展的，也只有各个环节不断降价才能更好的推动下游需求持续更大更多的放量，这是第一层逻辑。
第二层，光缆采购价格逐年下降，海缆厂毛利率就一定降低吗？技术和工艺也在逐年下降，规模扩大，成熟产品的成本也会快速下降，比如海缆里的35kv和220kv产品
第三层，头部龙头企业，通过技术引领，新品持续导入，带来长期高于行业的结构高毛利产品组合，比如东方电缆/中天科技/亨通光电的高压海缆
总之，随着时间的推移，今天看起来壁垒很高的产品，过几年就成为全行业成熟技术，毛利率也会从早期的超高到逐步趋于行业平均，这个是全部制造业的特点，无一例外，龙头企业的优势就是可以持续开发出领先行业的高毛利产品，始终超越行业一步，因此，担心因为35kv和220kv招标价格逐年下降，就说行业不行了，这个有点不太了解制造业吧，回顾宁德时代和隆基股份一路称王的旅程，不难看出这个规律 @今日话题 @梁宏 @天道酬勤我午休 $中天科技(SH600522)$ $东方电缆(SH603606)$ @7X24快讯
今年的风电会比光伏更具备β：两个“剪刀差”
一、2023年国内已招标待装机“剪刀差”巨大
①招标量层面，2022年累计招标111.92GW，其中陆上85.92GW，海上26.00GW（含含国电投10.5GW竞配项目招标）
②装机量层面，22年装机37.63GW，其中包含海风4.07GW。
③前期疫情管控、军事、事故等各种限制因素解除背景下，风电21-22年间形成“天量招标，地量装机”的剪刀差，有望迎来“剪刀差”收敛，装机量释放“大年”
二、“剪刀差”收敛释放板块beta及结构alpha机会
预计乐观场景下2023年内风电有望形成90GW装机，同比增速可达100%，其中海风可达12-14GW（包含海外项目0.28GW）。
风电装机大放量背景下，随深远海化可实现抗通缩的海风海缆及管桩环节，有望实现装机量&单位需求双升。同时，风机需求放量叠加快速推进大型化，部分上游零部件如叶片、齿轮箱、大铸件、轴承等可能出现紧缺，同时交付起量摊薄固定成本，形成量升&利回暖。
三、海外海风“剪刀差”风电出口空间打开
全球能源脱碳+自主背景下，海外海风需求起量&供应链弹性有限，风电出口空间逐渐打开。
#海缆&管桩，欧洲海风规划预计需求24年起量，管桩及海缆环节有望迎来一轮出口红利，如大金重工22年内已中标Moray West、Dogger Bank B、Boskalis、NOY-Ile D'Yeu et Noirmoutier等项目，覆盖英美法等多国；东方电缆中标Hollandse Kust West及Pentland Firth East项目，同时积极对接海外主流运营商。#风电主机，风电全行业23年出口可达7GW，远景、金风出货量较大。明阳预计1GW，单W盈利可超1元。运达股份供货150MW哈萨克斯坦Borey&ET项目日前全容量并网，成功迈入中亚市场。
关注什么？
1.壁垒高格局好+远海&高压化提升价值量的海缆环节（东缆、亨通、中天、起帆、宝胜）；
2.码头高壁垒&出口待放量管桩环节（大金、海力、天顺、天能、泰胜、润邦）；
3.轴承国产化，滑动代滚动（新强联、恒润、长盛）；成本端修复&需求放量的锻铸件（日月、金雷、宏德、广大）；
4.价格企稳&需求量释放的主机环节（明阳、三一、金风、运达）；以及变流器（禾望）、制动器（华伍）、碳纤维（碳谷化纤+光威复材）、定转子房（振江）
$中天科技(SH600522)$ $亨通光电(SH600487)$ $东方电缆(SH603606)$ @今日话题 @7X24快讯
我也是看需求才进场的，别的问题只是短期影响，今年装机量高增长，海缆是最受益就够了
今天建仓了东缆
听说中天直接去青州薅东揽的羊毛了？不是吧！