天风证券给予安培龙68的目标价，现在价格62.5元。我认为两个问题：一是公司能否实现24-25年连续两年复合增速40%，二是给与40倍PE是否普偏高。
1）公司所在赛道广阔的增长空间（全球传感器市场千亿，海外对标公司森萨塔接近300 亿收入体量）；2）公司近些年处于新产品（MEMS 等）、新客户（欧洲知名主机厂）放量期；3）竞争格局较好，利润率高于国内同行平均水平。结合PEG 估值法，公司23-25 年归母净利润复合增速约在41%，我们给予公司24 年40X 估值，目标价68 元，给予“买入”评级。