$冠昊生物(SZ300238)$ $川宁生物(SZ301301)$ $中源协和(SH600645)$
很多人对细胞治疗不了解，细胞治疗的痛点是药物批准，是商业闭环的产业化，不是细胞编辑，细胞引导，技术诀窍虽然很重要，但这不是根本的。
现在一说细胞治疗，大家第一反应就是日本，实际上，他技术并不先进，他是产业化先进，现在韩国有超越日本的势头，就看谁能放的开。
细胞治疗行业每年都在提产业化，2012年以后，全球都在逐步放开，但是仍然比较谨慎，2019年中G开了口子是临床转化应用，简单说就是虽然没批准作为药物推向市场，但是你可以在合作机构之间进行产业化收费诊治。
要想说服放开监管，就需要一个特别好的应用案例。殷浩教授的成果可落地，效果显著，这个成果很可能会将细胞治疗的产业化给打通。
一旦细胞治疗能放开或者扩大试点，细胞治疗的行业估值就会发生根本性逆转，这是几万亿的产业。
我估计能再出几个殷浩这样的成果，生物这个行业就要爆了，各个大国都会坐不住的，那是几万亿，几十万亿的产业。
细胞治疗是一个动辄十多年研发，十几亿投资的行业，专业性很强，先行者具有很大的优势。中源协和在细胞治疗行业是绝对的龙头，目前7个项目细胞治疗临床备案，两个已经进展到临床2期，今年应该可以完成3期，参股公司的car t产品已经批准上市
中源协和的股价并没有对细胞治疗板块给估值，市场是当做科研能力来看待的，但是，现在产业的风向已经变了，cart 已经批准，vum02快到3期了，加上临床转化应用的放开，中源协和的7个干细胞项目具备了很好的商业价值。
中源协和股价这几天很弱，走的还不如一些提供细胞制作设备的铲子股，本质还是A股喜欢事件驱动，认为不涉及胰岛移植就没有炒作价值，市场短线风格如此。
美股创新药诺瓦5月12大涨98%，5月13大涨47%，就是因为与法国巨头合作开发冠状病毒疫苗，中源协和的vum02注射液是自助开发，23年被批准肺部纤维化治疗，24年3月临床完成注射。
感觉中源协和应该以中长线思维看待，到了产品批准或者临床应用转化阶段，不太会给很好的入场机会的。