对锂电中游的石大胜华的跟踪以及经验总结

财报早知道许久未更新，因为实在没有内容写，每天晚上回家导一下数据，发现今晚又没预告，又失望地关掉了万得。

三季报到年报这一段真空期比较久，年报预告的密集披露应该要在12月中旬以后才有，今天来讲一下我被套的一只股票 $石大胜华(SH603026)$  的跟踪以及经验教训总结吧，方便自己以后查阅避免再犯错。

讲真，估计这只是我这几年来段时间回撤幅度最大的股票了（除了英科医疗之外，英科盈利很多后回撤的，最后卖的时候也有赚不少）。虽然说自己持股较多较分散，但单只个股段时间这么大的跌幅，还是值得我做一下反思和总结。

一、第一阶段下跌开始自9月18日公告垦利分公司停产生燃装置和丁烯装置，当时公告也说了，会对停产的装置进行资产减值，可能将会对公司的资产和利润状况产生一定影响。但由于前面的消息，“宁德时代和多家相关电解液厂驻场单位通知，要求公司保证其生产溶剂的供应，产品订单锁量不锁价”，22日当天石大一度冲高。后面聪明的资金先知先觉，伴随着限电限产对周期股的利空以及同行业股票的下跌，石大一路从348.88所谓对子顶跌到了三季报预告10月15日241.20，幅度25%左右。

二、第一次反弹：上述下跌中公司没有电话会议和调研，但在三季报预告出来后有了电话会议，我听了，大概内容是，把三季报环比大幅下滑的原因拆分了出来，加回资产减值和停产影响的利润，三季报是环比增长的，于是第二天我加了一笔，也如期反弹了。。当时确实股价走势往好的方向去走了，在60日线上盘整往上，虽然说反弹涨幅还是弱于同行业很多股票（联创、宜化、永太、天赐等等），但也算比较满意；

三、第二阶段下跌：开始于10月28日，原因，消息面和技术面的利空。消息面有两个利空：海科扩产100亿，工业级DMC的报价开始松动；技术面的利空是，28日这一天跌破55日线。这一波下跌直接从278回撤到了178，中间还有个利空是管理层入股孙公司，投资者担忧利益输送。中间电话会议不断，每一个我基本上都听了，很明显也感觉到了管理层对这一轮下跌的跌幅也是始料不及了，公司在这一阶段也出了不少利好：试产消息、董事长股份自愿锁定3年、武汉扩产溶剂，事实证明下跌过程中发的利好容易打水漂，股价下跌止不住。

三、第二次反弹：11月5日还没止跌，管理层周末坐不住了，总算出了个大家预料之外的利好：扩产电解液、锂盐项目。出来后反弹了两个涨停，把11月三号的跳空大跌缺口补上了，信心有所修复，因为“管理层入股孙公司做电解液”的猜忌给打消。我在190又加了一次仓

三、第三次下跌：11月10日至今。幅度14%左右，原因，中游被资金抛弃应该是主要原因，同期天赐材料下跌16.7%，永太科技下跌21.5%，多氟多8.5%，天际股份11.7%，新宙邦7%。。新进者华鲁恒升涨了7.8%，本以为跌幅较大，同行业回调的时候相对会少跌点，但其实也并没有，队伍散了不好带，两融余额确实是潜在的问题。

四、经验总结：

1、面对市场上的一些利好新闻要主动甄别真实性以及后续的利好是否能实现，不要一根筋相信未经研究和甄别的消息（产品涨价无上限）；

2、公告要仔细研究仔细看！！不放过一丝潜在影响公司利润的信息（停产一个月以及垦丁减值的公告）；

3、行业新进玩家的投产和扩产信息要及时跟踪（华鲁恒升10月9日的公告、海科100亿扩产新闻）；

4、公司产品报价情况要每日追踪，对于涨幅较大且预期较高的股票，产品跌价的消息利空会放大（跟踪开盘啦和华鲁恒升新能源公众号会发现10月28日工业级DMC价格出现拐点）；

5、对于当年涨幅较大的个股，趋势走坏，有效跌破55日线支撑位，尽量回避，你不跑的话，量化机构跑的比你更快；

总结：①如果是基本面投资，得认真研究市场上有效信息，不放过每个可能会导致个股基本面以及逻辑变动的消息，恶化了要坚决卖出。

           ②如果是技术投资，直接看图来跑。。

           ③基本面+技术面，提高胜率。另外良好的执行力非常重要，上述经验里有几点在复盘的时候有考虑到，但操作起来因为心理因素没这么果断。

五、石大胜华未来展望

①长期来看道阻且长，静待花开。锂电赛道依旧是未来几年最优质的赛道之一，石大胜华作为未来电解液平台型玩家，以五种溶剂为落脚点，纵向布局了硅碳负极、特种添加剂（包括少量新型锂盐LIFSI）、固态6F，以及近期布局的30万吨电解液和10万吨液态锂盐。我相信这样拥有先发优势、海外客户优势的平台类企业，能在未来内卷的电解液赛道中占据重要的一席之地。

之前看过一个点评，机构对行业个股关注顺序为：困境反转＞转型切入＞成长确定＞存预期差，石大转型电解液制造商，属于转型切入，如果能够按计划落地并占据一定的市场份额，石大才能从所谓“周期股”往“成长确定”的股票进行转型。

②短期看不容乐观，等风来。短期走势难看，同行业中游个股同样难看，资金流出中游往上游锂矿和下游电池了，但年报预告12月中会密集披露，一系列锂电中游会交出一份市场满意的答卷，期待12月份锂电中游的回暖。如果石大能够在这个位置企稳，并给出一份满意的年报预告，相信信心会回来的。

附上产品价格走势图一份：

以及今天EC涨价8%、DMC工业级涨价的图

另外 $永太科技(SZ002326)$  个人认为可以列入关注池了，如果能在89日线企稳反弹，伴随着超预期的年报，后续空间应该不小。虽说最近的VC价格有松动，但个人认为永太深度绑定宁德后，未来有机会超越天赐材料成为电解液领域的一供/一哥。目前永太市值495亿，天赐材料1215亿，这里mark一下，用一到两年的时间去验证。

好了，上面废话较多，也没什么太有用的信息，也改变不了石大的下跌趋势，仅做个人投资的经验总结。我知道在石大讨论区里看多或者看空，会被好多人围攻，大家求放过~~~