【20204.04.04-股份行的金管局和财报数据对比最终结果】

$兴业银行(SH601166)$

【1.引言】前几年持仓农行，一直用金管局(以前还叫做银保监会)的数据推断国有大行的业绩。去年开始持仓兴业银行之后，把这个方法也沿用了过来。虽然二者统计口径不一样，但是具有一定的前瞻性参考价值。好几个网友艾特我，让我把最终对比结果发出来。昨天恒丰总算出了年报，于是最终拼图结果也就有了。做事情要有始有终，所以姐就把拼图再分享给大家吧。感觉这两天论坛吵得很没意思，有说小招好的，有说江苏成都好的，其实我感觉这些股都挺好，早知道我买三桶油就更好了。另外还有很多人来教我炒股的，总之您们说的都对，我投资十余年水平的确不行，要是各位早点来教我就好了。只好在此一并表示感谢。

【2.最终数据】最终数据详见以下表格。第1张表有点密集，给出了国有行、股份行、城商行从2019年至2023年的每个季度的分类监管指标。大家也可以自己去金管局的网站下载。第2张表则给出了2023年最终的拼图结果。

【3.一些要点】关于这两张表，我已经解释过很多次了。为了把这个方法分享给更多网友，我把一些要点再重复小结下。希望对大家有帮助吧。

【3.1】金管局的数据发布时间，月度数据一般是次月20日左右；季度分类监管指标一般是季度末之后50天左右。因此，金管局数据对于半年报和年报是有前瞻性参考价值的。对于一季报和三季报意义不大。

【3.2】国有行是指中农工建交邮六大行，股份行12家，如表格所示。12家股份行中，仅恒丰和广发未上市。其中恒丰的年报在4月初发布，广发的净利润可以通过人寿的半年报和年报查得。恒丰预计也快上市了吧，去年完成了股权变更。渤海仅在港股上市，仅发布半年报和年报，没有一季报和三季报。

【3.3】金管局和财报的统计口径是不一样，但是二者误差并不大。从表2可以看到，公司财报的归母净利润之和一般比金管局数据大5%，尤其是年度数据，误差基本就恒定在5%左右。表格中最右边一列就是财报之和与金管局数据之比。

【3.4】再看2023年全年数据吧。同比负增长的有，光大负40亿，浦发负145亿，兴业负143亿，恒丰负16亿，渤海负10亿。股份行的难兄难弟们都不容易，大环境就是这样。同比正增长的有，中信49亿，华夏13亿，招商86亿，民生5亿，浙商14亿，广发25亿。其实正增长的也挺不容易，都在靠着少计提吃老底。

【3.5】2023年全年，金管局给出的股份行利润是4878亿，而财报归母净利润之和是5181亿，二者相差6.23%。金管局数据的同比增量是负186亿，而财报之和为-150亿，大概差了36亿。

【3.6】单看2023年四季度。因为前三季度已经尘埃落定，所以推年报的时候，用单季增量比较方便。金管局数据同比单季增量是负112亿，而财报之和为负127亿，误差为15亿。其实这个误差还是比较小的。明年推算的时候，姐心理应该就更加有底了。

【4.结论】最后再强调下，这个方法只能用来推算个净利润，其实净利润并不能全面展现一家银行的情况。即便是姐翻遍财报，也只能对一家银行的情况变好还是变化有个大致了解。横看成岭侧成峰，有人觉得好，自然也有人觉得不好。以前的帖子我的口头禅是“等年报等分红”，结果等来大雷。我这两天想到一个新的口头禅。继续等分红等强赎，祝大家发财。为了让大家节日心情愉快，再补充下，买入兴业1年至今，还亏损3%，今年还亏损5%！！过去十多年投资成绩一直不好，基本就没怎么赚过钱。