二、中美博弈时代
2021年中国GDP总量达到17.7万亿美元,与2020年同期相比增长了8.1%。2021年美国GDP总量为22.4万亿美元,中国用了两年时间GDP从占美国GDP65%飙升到了79%,这是一个辉煌的成就。在美国在二十世纪成为世界第一经济大国之后,之前从来没有国家的GDP超过其70%,最接近的一次是1995年日本的GDP达到美国的69.5%。然而,时间过了26年,日本现在不足美国GDP的四分之一,中国却接近八成。现在几乎所有人都相信中国GDP将会超越美国,悬念只是需要多少时间罢了。
美国能忍吗?当然不能,随之而来的是中美之间越来越赤裸裸的博弈,这种博弈可以说是想躲都躲不掉的,最终胜败的影响不亚于一场战争。美国依靠其科技霸权、金融霸权和军事霸权,各种强盗手段流氓套路用得很熟练,中国走的是谦谦君子守正出奇的路数,未来十年甚至更长时间,中美之间明枪暗箭来来往往,会对世界产生深远的影响,比如我们已经看到美对华高科技的打压、我们已经看到美国重返亚太战略、我们已经看到中国军费连年扩张并大力扶持专精特新企业等等。
相关阅读:
三、大放水时代
当今世界,现代货币理论MMT让欧美经济强国陷入放水的泥潭之中无法自拔。从2008年金融危机开始,解决危机的办法似乎就只有一个——放水,2020年的美股股灾又是如此。然而放水只能掩盖危机,却没法真正解决问题,世界经济在放水和危机的往复中循环。
接下来的问题是,这是一个可以永续的循环么?老赵持悲观态度。首先,过去发达国家依靠发展中国家提供廉价商品保持低通胀,说白了底层老百姓的日子还不错,但水量超过一定的阈值后,全面通胀再也无法阻挡,过去相当长时间稳健型投资人都习惯存款或者买银行理财产品的方式来理财,但通胀加速贬值的速度自然会更快,权益类投资显得越来越重要。其次,放水带来金融市场的泡沫,当潮水褪去之时,股市的大幅波动可能会美国消费和经济带来负面影响,甚至对社会稳定造成较大冲击。最后,放水自然导致两极分化加剧,进而形成更尖锐更复杂的社会矛盾。
虽然从今年开始,美国将带领发达国家走向加息缩表的收水周期,但放水舒服收水痛苦,巨额债务和高高在上的美股是悬在头上的两柄利剑,随时可能打断收水的步伐。放水也绝不会没有成本,而是在慢慢消耗美元的信用,只不过需要相当长时间才会反映出来。
相关阅读:
四、趋向不安全时代
政治军事博弈加剧,大国都在增加国防开支在预算中的比例,世界在变得越来越不安全。有关这一点去年5月我写了一篇文章,文中详细介绍了宏观分析三原则(可以点开下面的相关阅读)。
世界在变得越来越不安全的根本原因是美国自身各种问题导致相对实力不再那么强大,霸主地位受到中国冲击变得没有那么牢靠,于是美国的选择是不再当世界警察,将资源在亚太地区集中。于是世界上大部分地区就会呈现为两个矛盾,一是亚太地区是美日英印澳打压中俄的博弈,二是美国撤出的区域原来的矛盾很容易失去力量平衡而形成冲突。包括美国、中国、法国、德国、日本、印度等几乎所有大国都在增加国防开支在预算中的比例,可见世界在变得越来越不安全不是某一个国家的想法。
不只是在国家之间,很多国家内部也酝酿着激烈的政治分裂或价值观冲突。当军备竞赛不断升级,矛盾激化擦枪走火甚至走向失控的可能性也将越来越大。我们固然不希望看到那样的场景,但深陷囚徒困境之中,惟有自己更加强大才是保护自身安全的最佳办法。
相关阅读:
五、老龄化时代
随着生活条件和医疗水平的不断提升,人类的寿命越来越长。与此同时,世界主要经济体的出生率却总体呈下行趋势,东亚国家尤其严重,形成了越来越严重的老龄化问题。
对于日本、韩国等国来说这都不是一个新问题,但中国可以说才刚刚进入老龄化社会。日本韩国等国家的老年人口比重达到中国当前水平时,人均GDP普遍达到2.4万-3万美元,而中国当前约为1万美元,可谓“未富先老”。
传统来说,老龄化降低社会总需求,导致经济上形成长周期的通缩压力,可能严重影响经济发展。老龄化我们喊了这么多年,然而实际上全社会不论心理上、经济上还是人员上都还没有做好足够的准备,因此未来10-20年,老龄化问题将是中国一个非常严峻的社会问题。
相关阅读:
六、资本市场替代房产市场
买房子是国人的投资信仰,这句话我说了很多年。能够成为投资信仰的资产,最重要的条件和标准就是一条:足够长时间的上涨。在漫长的上行过程中,质疑的声音(未必是理性的)会被其后价格继续上涨所淹没,甚至是嘲讽。渐渐的,买房子成为无需理由的习惯,就可以称之为投资信仰了。万事万物最怕走极端,一旦走极端,就很容易从一个极端走向另一个极端。
在政策最近几年持续打压之下,现在不少人已经明白楼市不再是好的投资渠道了,但楼市最萧条的时候其实还没有到来。居民从地产投资向股票投资转移,从去年开始实实在在看得见。2021年有个明显的现象和过去不同,过去20多年基民都是追涨杀跌,然而现在大跌时反而开始申购基金了。2021年,表现最好的基金规模大约增加3倍,表现很差的基金,规模也基本没有下跌。即使医药基金2021年表现很差,但是也没有出现大幅赎回。2021年私募基金规模增长比公募基金还要多,私募规模增长1.3万亿,公募规模增长1.2万亿,说明富裕人群的资金正在通过私募基金进入股市。这符合国家房住不炒的政策指引,符合引领资金进入资本市场的大方向。
相关阅读:
泽铭福运星来1号成立以来业绩走势
泽铭汉濂潜力资产1号成立以来业绩走势
泽铭汉濂潜力资产2号成立以来业绩走势
感谢陪伴和支持,请点“在看”或者“分享”吧,谢谢大家!